اعمال عوارض بندری متقابل میان آمریکا و چین از ۱۴ اکتبر، معادلات بازار حمل دریایی را در هفته ۴۲ تغییر داد و منجر به افزایش نرخها در اکثر بخشها شد. واشنگتن و پکن با وضع هزینههای اضافی برای کشتیهای مرتبط با یکدیگر، عملاً بخشی از ناوگان جهانی را از دسترس خارج کردند که این امر باعث تشدید رقابت برای کشتیهای معاف از عوارض شد. شاخص Baltic Dry با رشد ۶.۹ درصدی هفتگی بسته شد، در حالی که بازار تانکرهای نفت خام شاهد افزایشهای قابل توجهتری بود، بهویژه در مسیرهای VLCC که درآمد روزانه آنها در برخی مسیرها تا ۵۰ درصد رشد کرد. خطوط کشتیرانی کانتینری نیز با تغییر مسیر کشتیها برای اجتناب از عوارض، فضای محموله را محدود کردند و این محدودیت به افزایش نرخهای اسپات منجر شد. تأثیر این تنش تجاری فراتر از یک نوسان کوتاهمدت است؛ بازار شاهد بازتعریف الگوهای تجاری و ایجاد یک “حق بیمه پیچیدگی” جدید در ساختار هزینهها بود.
عملکرد بازار حمل دریایی – هفته ۴۲ در مقایسه با هفته ۴۱ (۲۰۲۵)
| بخش بازار / زیرگروه | واحد | هفته ۴۱ | هفته ۴۲ | تغییر | درصد |
|---|---|---|---|---|---|
| Dry Bulk (فله خشک) | |||||
| Baltic Dry Index | points | ۱,۹۵۹ | ۲,۰۹۵ | +۱۳۶ | +۶.۹% |
| Capesize Index | points | ۲,۸۰۰ | ۳,۱۲۱ | +۳۲۱ | +۱۱.۵% |
| – Capesize 5TC | $/day | ۲۳,۲۱۶ | ۲۵,۸۸۲ | +۲,۶۶۶ | +۱۱.۵% |
| Panamax Index | points | ۱,۷۶۴ | ۱,۸۲۷ | +۶۳ | +۳.۶% |
| – Panamax 5TC | $/day | ۱۵,۸۷۶ | ۱۶,۴۴۶ | +۵۷۰ | +۳.۶% |
| Supramax Index | points | ۱,۴۰۱ | ۱,۴۲۴ | +۲۳ | +۱.۶% |
| Handysize | – | ثابت | ثابت | – | – |
| Tankers – Crude (نفتکش خام) | |||||
| VLCC TD3C MEG-China | WS | ۷۲.۲ | ۹۴.۷ | +۲۲.۵ | +۳۱.۲% |
| – TCE | $/day | ۵۶,۸۰۰ | ۸۵,۱۰۰ | +۲۸,۳۰۰ | +۴۹.۸% |
| Suezmax TD20 WAF-UKC | WS | ۱۰۶.۴ | ۱۳۱.۹ | +۲۵.۵ | +۲۴.۰% |
| Aframax TD19 Cross-Med | WS | ۱۵۸.۰ | ۱۷۱.۴ | +۱۳.۴ | +۸.۵% |
| Tankers – Clean (فرآوردههای نفتی) | |||||
| LR2 TC1 MEG-Japan | WS | ۱۰۸.۰ | ۱۰۵.۰ | -۳.۰ | -۲.۸% |
| LR1 TC5 MEG-Japan | WS | ۱۱۱.۰ | ۱۱۴.۰ | +۳.۰ | +۲.۷% |
| MR TC14 USG-UKC | WS | ۱۸۲.۰ | ۲۶۱.۰ | +۷۹.۰ | +۴۳.۴% |
| Gas (گاز) | |||||
| LNG BLNG3 USG-Japan 174k | $/day | ۲۵,۲۰۰ | ۳۴,۱۰۰ | +۸,۹۰۰ | +۳۵.۳% |
| LPG BLPG3 Houston-Chiba | $/mt | ۱۲۵.۸۳ | ۱۱۶.۶۷ | -۹.۱۶ | -۷.۳% |
| Container (کانتینر) | |||||
| NCFI Ningbo – Europe | index | ۶۹۸.۶۷ | ۸۰۳.۲۱ | +۱۰۴.۵۴ | +۱۴.۹۶% |
| NCFI Ningbo – West Med | index | ۱,۰۲۰.۳۴ | ۹۶۵.۱۳ | -۵۵.۲۱ | -۵.۴۱% |
| NCFI Ningbo – East Med | index | ۷۴۵.۶۷ | ۷۱۶.۶۷ | -۲۹.۰۰ | -۳.۸۹% |
| NCFI Ningbo – Middle East | index | ۷۵۰.۱۸ | ۱,۰۳۱.۶۲ | +۲۸۱.۴۴ | +۳۷.۵۲% |
| Trans-Pacific FBX01 | $/FEU | ۱,۴۳۱ | ۲,۰۷۲ | +۶۴۱ | +۴۴.۸% |
| Asia-Europe FBX11 | $/FEU | ۱,۷۲۱ | ۲,۲۶۲ | +۵۴۱ | +۳۱.۴% |
یادداشتها:
• WS = Worldscale (شاخص استاندارد نرخ حمل نفتکش)
• TCE = Time Charter Equivalent (معادل اجاره زمانی)
• VLCC = Very Large Crude Carrier (نفتکش بسیار بزرگ)
• MEG = Middle East Gulf (خلیج فارس)
• WAF = West Africa (غرب آفریقا)
• UKC = UK Continent (قاره اروپا)
• FEU = Forty-foot Equivalent Unit (واحد کانتینر ۴۰ فوتی)
• NCFI = Ningbo Containerized Freight Index
• Handysize: نرخها کلی ثابت ماند اما بازار US Gulf تقویت قابل توجهی داشت
• MR TC14: تغییرات نشاندهنده حرکت درونهفتهای در هفته ۴۲ است
همه ارقام بر مبنای کلوز هفته
بازار فله خشک
عوارض بندری آمریکا-چین نوسان در بازار Capesize ایجاد کرد
تنش تجاری میان واشنگتن و پکن که با اعلان عوارض بندری متقابل از ۱۴ اکتبر آغاز شد، بازار فله خشک را در هفته ۴۲ وارد دورهای از نوسان و عدم اطمینان کرد، با این حال شاخص Baltic Dry با رشد ۶.۹ درصدی در ۲,۰۶۹ پوینت بسته شد.
واکنش اولیه بازار به خبر عوارض، افزایش نرخها بود. بازیگران بازار محاسبه کردند که حدود ۶۰ تا ۷۰ فروند Capesize – معادل ۳ درصد ناوگان جهانی – ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند و این کاهش عرضه مؤثر میتواند به نفع مالکان کشتی باشد. اما زمانی که مشخص شد کشتیهای ساخت چین از عوارض پکن معاف خواهند بود، این خوشبینی اولیه جای خود را به اصلاح قیمتها داد. بازار Capesize که دوشنبه با نرخ روزانه ۲۸,۱۳۲ دلار شروع کرده بود، در میانه هفته به ۲۴,۱۸۵ دلار کاهش یافت، اما با بازگشت تقاضای واقعی از سوی اپراتورها، جمعه در ۲۵,۸۸۲ دلار بسته شد.
در حالی که Capesize بیشترین نوسان را تجربه کرد، سایر بخشها عملکرد باثباتتری داشتند. بازار Panamax که کمتر تحت تأثیر ماجرای عوارض قرار گرفت، با بازگشت تقاضای غلات پس از تعطیلات Golden Week و افزایش محمولههای آمریکای جنوبی برای تحویل اوایل نوامبر، رشد ۳.۶ درصدی را ثبت کرد. مسیر NoPac که در هفتههای اخیر تحت فشار بود، با معاملاتی در محدوده ۱۶,۵۰۰ دلار برای کشتیهای ۸۲ هزار تنی احیا شد. بخش Supramax/Ultramax نیز پس از رکود ناشی از تعطیلات گسترده آسیایی در هفته قبل، با بازگشت تقاضا از مدیترانه و آفریقای غربی و همچنین افزایش محمولههای زغالسنگ اندونزی به چین، رشد ۱.۶ درصدی را نشان داد.
بازار Handysize تنها بخشی بود که تغییر محسوسی در شاخص کلی نداشت، اما این ثبات ظاهری تصویر کاملی از وضعیت این بخش ارائه نمیدهد. خلیج آمریکا با تقویت تقاضای محمولههای پلت چوب و غلات، افزایش نرخها به محدوده ۲۹,۰۰۰ دلار برای سفرهای به اروپا را ثبت کرد، در حالی که سایر مناطق عملکرد یکنواختی داشتند.
بازار فله خشک – هفته ۴۲
| سگمنت | شاخص/مسیر | واحد | هفته ۴۱ | هفته ۴۲ | تغییر | درصد | توضیحات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capesize (170K dwt) | |||||||
| Capesize | BCI Index | Points | ۲,۸۰۰ | ۳,۱۲۱ | +۳۲۱ | +۱۱.۵% | بالاترین سطح ۳ هفته اخیر |
| 5TC Average | $/day | ۲۳,۲۱۶ | ۲۵,۸۸۲ | +۲,۶۶۶ | +۱۱.۵% | – | |
| C5 West Australia-China | $/ton | ~۹.۵۰ | ۱۰.۰۰-۱۲.۰۰ | متغیر | – | نوسان شدید طی هفته | |
| C3 Brazil-China | $/ton | ~۲۳.۰۰ | ۲۴.۵۰ | +۱.۵۰ | +۶.۵% | – | |
| C9 Continent-Brazil | $/day | ۲۸,۵۰۰ | ۲۹,۷۵۰ | +۱,۲۵۰ | +۴.۴% | – | |
| Panamax (75K dwt) | |||||||
| Panamax | BPI Index | Points | ۱,۷۶۴ | ۱,۸۲۷ | +۶۳ | +۳.۶% | بالاترین از ۲۶ سپتامبر |
| 5TC Average | $/day | ۱۵,۸۷۶ | ۱۶,۴۴۶ | +۵۷۰ | +۳.۶% | – | |
| P6 Singapore-India EC | $/day | ۱۵,۲۰۰ | ۱۵,۷۵۰ | +۵۵۰ | +۳.۶% | – | |
| NoPac Round | $/day | ۱۵,۵۰۰ | ۱۶,۵۰۰ | +۱,۰۰۰ | +۶.۵% | 82k dwt ex-Japan | |
| ECSA-Far East | $/day | ۱۴,۷۵۰ | ۱۵,۵۰۰ | +۷۵۰ | +۵.۱% | Plus BB 650k | |
| Supramax (58K dwt) | |||||||
| Supramax | BSI Index | Points | ۱,۴۰۱ | ۱,۴۲۴ | +۲۳ | +۱.۶% | – |
| 10TC Average | $/day | ۱۵,۴۱۱ | ۱۵,۶۶۴ | +۲۵۳ | +۱.۶% | – | |
| USG-China | $/day | ۲۴,۵۰۰ | ۲۶,۷۵۰ | +۲,۲۵۰ | +۹.۲% | 58k dwt | |
| Indo-China Coal | $/day | ۱۵,۵۰۰ | ۱۶,۷۵۰ | +۱,۲۵۰ | +۸.۱% | 61k dwt | |
| ECSA-Far East | $/day | ۱۵,۲۵۰ + 550k BB | ۱۶,۷۵۰ + 675k BB | +۱,۵۰۰ + 125k | +۹.۸% | – | |
| Handysize (38K dwt) | |||||||
| Handysize | BHSI Index | Points | ۷۸۹ | ۷۹۱ | +۲ | +۰.۳% | – |
| 7TC Average | $/day | ۱۳,۸۵۰ | ۱۳,۹۰۰ | +۵۰ | +۰.۴% | – | |
| USG-UKC/Cont | $/day | ۲۳,۵۰۰ | ۲۹,۰۰۰ | +۵,۵۰۰ | +۲۳.۴% | 38k dwt, wood pellets | |
| ECSA-WCSA | $/day | ۲۷,۵۰۰ | ۳۰,۰۰۰ | +۲,۵۰۰ | +۹.۱% | 38k dwt | |
| Asia Round | $/day | ۱۴,۰۰۰ | ۱۴,۲۵۰ | +۲۵۰ | +۱.۸% | – | |
نکات کلیدی:
• نوسان Capesize: حداکثر ۲۸,۱۳۲ دلار (دوشنبه) – حداقل ۲۴,۱۸۵ دلار (چهارشنبه)
• فعالیت Period: محدود، یک معامله 82k dwt در چین برای ۶-۸ ماه با نرخ ۱۶,۰۰۰ دلار
• تأثیر عوارض: عمدتاً روانی، تأثیر فیزیکی محدود به ۳% ناوگان Capesize
همه ارقام بر مبنای کلوز هفته
بازار تانکرها
VLCC با رشد ۵۰ درصدی درآمد، بیشترین افزایش را در میان تانکرها ثبت کرد
بازار تانکرهای نفت خام در هفته ۴۲ قویترین عملکرد را در میان تمام بخشهای حمل دریایی ثبت کرد، در حالی که تانکرهای فرآوردههای نفتی روند متفاوتی را نشان دادند. عوارض بندری چین بر کشتیهای مرتبط با آمریکا که از ۱۴ اکتبر اعمال شد، بخش قابل توجهی از ناوگان VLCC را از دسترس صادرکنندگان نفت خام آمریکا خارج کرد و این محدودیت باعث رقابت شدید برای کشتیهای معاف از عوارض شد.
تحلیلگران برآورد کردند که تا ۱۵ درصد از ناوگان جهانی تانکرهای نفت خام ممکن است تحت تأثیر عوارض جدید قرار گیرند. این محاسبه سریعاً در بازار منعکس شد: نرخ VLCC در مسیر خلیج فارس به چین (TD3C) از WS 72.2 در پایان هفته ۴۱ به WS 94.7 رسید که معادل افزایش درآمد روزانه از ۵۶,۸۰۰ به ۸۵,۱۰۰ دلار است. مسیر خلیج آمریکا به چین حتی رشد بیشتری داشت؛ با افزایش ۱.۸ میلیون دلار در یک هفته، نرخ حمل به ۱۲.۳۸ میلیون دلار رسید. گزارشها حاکی از آن است که یک چارترکننده تایلندی ۱۲.۴ میلیون دلار برای این مسیر پرداخت کرده و مالکان کشتی همچنان بر سطوح بالاتر اصرار دارند.
بازار Suezmax نیز از این شرایط بهره برد، هرچند به دلایل متفاوت. محدودیت تناژ در آتلانتیک که بخشی از آن ناشی از حرکت کشتیها به سمت تجارت VLCC بود، در کنار تقاضای فصلی قویتر برای واردات زمستانی اروپا، باعث افزایش ۲۵ پوینتی در مسیر نیجریه به اروپا (TD20) به WS 131.9 شد. مسیر گویانا به اروپا نیز با رشد ۲۷ پوینتی به WS 129.9 رسید. بازار Aframax رشد ملایمتری داشت اما همچنان مثبت بود، با افزایش ۸.۵ درصدی در مدیترانه و رشد ۹ پوینتی در مسیر خلیج آمریکا به اروپا، در حالی که مسیر دریای شمال عملاً بدون تغییر در WS 142 باقی ماند.
در بخش تانکرهای محصولات پاک، تصویر متنوعتر بود. LR2 و LR1 پس از کاهش هفته قبل، در سطوح فعلی تثبیت شدند. اما MR ها بازگشت قابل توجهی داشتند: TC14 (خلیج آمریکا به اروپا) از WS 182 در ابتدای هفته به WS 261 در پایان هفته رسید که درآمد روزانه را از ۲۴,۳۰۰ به ۴۰,۹۰۰ دلار افزایش داد. این رشد ناشی از ترکیبی از افزایش تقاضای صادرات بنزین از آمریکا و احتمالاً تغییر مسیر برخی کشتیها برای اجتناب از بنادر چین بود. در مقابل، Handymax در مدیترانه ۲۰ پوینت کاهش به WS 130 را تجربه کرد که نشاندهنده مازاد تناژ در این منطقه است.
جدول تفصیلی بازار تانکرها – هفته ۴۲
| سگمنت | مسیر | واحد | هفته ۴۱ | هفته ۴۲ | تغییر | درصد | TCE ($/day) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crude Tankers – VLCC | |||||||
| VLCC | TD3C MEG-China | WS | ۷۲ | ۹۵ | +۲۳ | +۳۱.۹% | ۸۵,۱۰۰ |
| TD15 WAF-China | WS | ۷۸ | ۹۳ | +۱۵ | +۱۹.۲% | ۸۲,۵۰۰ | |
| TD22 USG-China | $m | ۱۰.۶ | ۱۲.۴ | +۱.۸ | +۱۷.۰% | ۶۲,۹۶۰ | |
| Crude Tankers – Suezmax | |||||||
| Suezmax | TD20 WAF-UKC | WS | ۱۰۶ | ۱۳۲ | +۲۶ | +۲۴.۵% | ۶۴,۴۰۰ |
| TD27 Guyana-UKC | WS | ۱۰۳ | ۱۳۰ | +۲۷ | +۲۶.۲% | ۶۳,۰۰۰ | |
| TD6 CPC-Med | WS | ۱۴۱ | ۱۴۹ | +۸ | +۵.۷% | ۷۹,۳۰۰ | |
| TD23 MEG-Med | WS | ۱۰۰ | ۱۰۴ | +۴ | +۴.۰% | ۴۷,۵۰۰ | |
| Crude Tankers – Aframax | |||||||
| Aframax | TD7 North Sea | WS | ۱۴۲ | ۱۴۲ | ۰ | ۰.۰% | ۵۳,۶۰۰ |
| TD19 Cross-Med | WS | ۱۵۸ | ۱۷۱ | +۱۳ | +۸.۲% | ۵۰,۱۰۰ | |
| TD25 USG-UKC | WS | ۱۵۸ | ۱۶۷ | +۹ | +۵.۷% | ۴۳,۵۰۰ | |
| TD9 Carib-USG | WS | ۱۴۲ | ۱۴۵ | +۳ | +۲.۱% | ۳۱,۰۰۰ | |
| TD26 EC Mex-USG | WS | ۱۴۵ | ۱۵۰ | +۵ | +۳.۴% | ۳۲,۵۰۰ | |
| Clean Tankers – LR2 | |||||||
| LR2 | TC1 MEG-Japan | WS | ۱۰۸ | ۱۰۵ | -۳ | -۲.۸% | ۲۰,۲۰۰ |
| TC20 MEG-UKC | $m | ۳.۲۵ | ۲.۹۰ | -۰.۳۵ | -۱۰.۸% | — | |
| TC15 Med-East | $m | ۲.۹۹ | ۲.۹۶ | -۰.۰۳ | -۱.۰% | — | |
| Clean Tankers – LR1 | |||||||
| LR1 | TC5 MEG-Japan | WS | ۱۱۱ | ۱۱۴ | +۳ | +۲.۷% | ۲۲,۵۰۰ |
| TC8 MEG-UKC | $m | ۲.۵۳ | ۲.۵۷ | +۰.۰۴ | +۱.۶% | — | |
| TC16 ARA-WAF | WS | ۱۱۵ | ۱۱۵ | ۰ | ۰.۰% | ۱۸,۷۵۰ | |
| Clean Tankers – MR | |||||||
| MR | TC17 MEG-EAF | WS | ۱۷۵ | ۲۲۸ | +۵۳ | +۳۰.۳% | ۲۴,۶۰۰ |
| TC2 ARA-USA | WS | ۱۰۳ | ۱۱۱ | +۸ | +۷.۸% | ۸,۱۰۰ | |
| TC14 USG-UKC* | WS | ۱۸۲ | ۲۶۱ | +۷۹ | +۴۳.۴% | ۴۰,۹۰۰ | |
| TC21 USG-Carib | $m | ۰.۹۰ | ۱.۲۵ | +۰.۳۵ | +۳۸.۹% | — | |
| Clean Tankers – Handymax | |||||||
| Handymax | TC6 Cross-Med | WS | ۱۵۳ | ۱۳۰ | -۲۳ | -۱۵.۰% | ۶,۸۰۰ |
| TC23 Cross-UKC | WS | ۱۵۲ | ۱۵۰ | -۲ | -۱.۳% | ۱۱,۲۰۰ | |
نکات کلیدی:
• *TC14: تغییرات از ابتدا تا انتهای هفته ۴۲
• Energy Aspects پیشبینی نرخ Q4 خود را با توجه به ریسک صعودی ناشی از عوارض بازنگری کرد
• کشتیهای بیشتری در حال ballasting به سمت غرب برای بهرهبرداری از نرخهای بالاتر هستند
• ترکیبی از عوارض بندری و تقاضای فصلی زمستانی اروپا به تقویت بازار آتلانتیک کمک کرد
همه ارقام بر مبنای کلوز هفته
بازار حمل گاز
LNG و LPG مسیرهای متضاد را طی کردند: رشد آتلانتیک در برابر فشار تجاری
بازار حمل گاز در هفته ۴۲ شاهد واگرایی قابل توجهی بود؛ نرخهای LNG بهویژه در مسیرهای آتلانتیک افزایش یافت، در حالی که بازار LPG برای دومین هفته متوالی تضعیف شد. این تفاوت عملکرد تا حد زیادی به تفاوت در تأثیرپذیری از عوارض بندری آمریکا-چین و همچنین عوامل بنیادین متفاوت در هر بازار مربوط میشود.
بازار LNG پس از رکود هفته ۴۱، در هفته ۴۲ احیا شد. محدودیت در دسترسی کشتیها برای بارگیریهای نیمه اول نوامبر در آتلانتیک، همزمان با افزایش تقاضا برای ذخیرهسازی زمستانه اروپا، منجر به رشد نرخها شد. مسیرهای BLNG3 (خلیج آمریکا به ژاپن) و BLNG2 (خلیج آمریکا به اروپا) هر دو تقویت قابل توجهی داشتند، با رشد بیش از ۳۰ درصدی نسبت به هفته قبل. در مقابل، حوضه اقیانوس آرام همچنان راکد ماند؛ BLNG1 (استرالیا به ژاپن) اندکی کاهش داشت که نشاندهنده تعادل عرضه و تقاضا در این منطقه است.
نکته مهم اینکه کشتیهای LNG از معافیت موقت عوارض بندری آمریکا تا ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ برخوردار شدند که به آنها اجازه داد بدون نگرانی از هزینههای اضافی به تجارت ادامه دهند. با این حال، نگرانی از تشدید احتمالی تنشهای تجاری پس از این تاریخ، باعث احتیاط در بازار time charter شد؛ نرخ یکساله کاهش ۳ درصدی را نشان داد.
بازار LPG برعکس، تحت فشار مستقیم عوارض بندری قرار گرفت. تحلیلگران محاسبه کردند که ۴۵ فروند VLGC (11 درصد ناوگان جهانی) تحت تأثیر عوارض چین قرار میگیرند. این عدم اطمینان در کنار موجودی بالای LPG در آمریکا و کاهش قیمت قراردادی (CP) عربستان سعودی، فشار مضاعفی بر نرخها وارد کرد. مسیر BLPG3 (هوستون به چیبا) بیشترین کاهش را با افت ۷.۳ درصدی ثبت کرد. حتی مسیرهای کوتاهتر نیز تضعیف شدند. ضعف آربیتراژ بین آمریکا و آسیا که ناشی از نگرانیهای تجاری و کاهش تقاضای واردات چین بود، فشار نزولی بر چشمانداز کوتاهمدت را تقویت کرد.
بازار حمل گاز – هفته ۴۲
| سگمنت | مسیر/نوع | واحد | هفته ۴۱ | هفته ۴۲ | تغییر | درصد | توضیحات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LNG Spot | |||||||
| BLNG1 Australia-Japan | 174k cbm | $/day | ۲۴,۲۰۰ | ۲۳,۷۰۰ | -۵۰۰ | -۲.۱% | تعادل تناژ در آسیا |
| 160k cbm | $/day | ۱۳,۱۰۰ | ۱۲,۷۰۰ | -۴۰۰ | -۳.۱% | — | |
| BLNG2 USG-Continent | 174k cbm | $/day | ۲۱,۸۰۰ | ۲۹,۳۰۰ | +۷,۵۰۰ | +۳۴.۴% | محدودیت تناژ آتلانتیک |
| 160k cbm | $/day | ۱۰,۶۰۰ | ۱۶,۲۰۰ | +۵,۶۰۰ | +۵۲.۸% | — | |
| BLNG3 USG-Japan | 174k cbm | $/day | ۲۵,۲۰۰ | ۳۴,۱۰۰ | +۸,۹۰۰ | +۳۵.۳% | تقاضای قوی |
| 160k cbm | $/day | ۱۲,۵۰۰ | ۱۸,۹۰۰ | +۶,۴۰۰ | +۵۱.۲% | — | |
| LNG Time Charter | |||||||
| Time Charter | ۶-month | $/day | ۲۹,۹۰۰ | ۲۹,۷۵۰ | -۱۵۰ | -۰.۵% | — |
| ۱-year | $/day | ۳۳,۵۰۰ | ۳۲,۵۰۰ | -۱,۰۰۰ | -۳.۰% | احتیاط از آینده | |
| ۳-year | $/day | ۵۰,۵۰۰ | ۵۰,۵۰۰ | ۰ | ۰.۰% | — | |
| LPG (VLGC) | |||||||
| BLPG1 Ras Tanura-Chiba | Freight Rate | $/mt | ۶۴.۰۰ | ۶۰.۸۳ | -۳.۱۷ | -۵.۰% | — |
| – TCE | $/day | ۴۹,۷۴۹ | ۴۷,۳۸۸ | -۲,۳۶۱ | -۴.۷% | — | |
| BLPG2 Houston-Flushing | Freight Rate | $/mt | ۶۹.۰۰ | ۶۴.۷۵ | -۴.۲۵ | -۶.۲% | — |
| – TCE | $/day | ۷۵,۱۷۶ | ۶۹,۹۰۹ | -۵,۲۶۷ | -۷.۰% | — | |
| BLPG3 Houston-Chiba | Freight Rate | $/mt | ۱۲۵.۸۳ | ۱۱۶.۶۷ | -۹.۱۶ | -۷.۳% | ضعف آربیتراژ |
| – TCE | $/day | ۵۶,۸۵۲ | ۵۰,۷۸۶ | -۶,۰۶۶ | -۱۰.۷% | — | |
| عوامل کلیدی | |||||||
| VLGCs تحت تأثیر عوارض چین | فروند | ۴۵ | ۱۱% ناوگان | — | |||
| معافیت LNG از عوارض آمریکا† | تاریخ | تا ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ | موقت | — | |||
نکات کلیدی:
• *CP = Contract Price (قیمت قراردادی آرامکو عربستان)
• †معافیت موقت برای قراردادهای بلندمدت LNG
• تقاضای زمستانی اروپا محرک اصلی رشد نرخهای LNG در آتلانتیک بود
• بازار LPG تحت فشار سهگانه: عوارض بندری، موجودی بالای آمریکا، و کاهش CP عربستان
• نگرانی از تشدید تنشها پس از ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ بر هر دو بازار سایه انداخته است
همه ارقام بر مبنای کلوز هفته
بازار کانتینری
عوارض بندری آمریکا-چین نرخهای اسپات را به بالاترین سطح چهار هفته اخیر رساند
بازار حمل کانتینری که از ماهها قبل در مسیر نزولی قرار داشت، در هفته ۴۲ با وضع عوارض بندری متقابل آمریکا و چین تغییر جهت داد. خطوط کشتیرانی بزرگ از ۱۴ اکتبر شروع به تغییر مسیر کشتیها کردند تا از پرداخت عوارض اضافی اجتناب کنند و این بازچینی ناوگان منجر به کاهش ظرفیت مؤثر در برخی مسیرها شد.
شاخص کانتینری شانگهای (SCFI) با رشد ۱۲.۹ درصدی به بالاترین سطح چهار هفته گذشته رسید. این افزایش عمدتاً ناشی از رشد قوی در مسیرهای ترنسپسیفیک بود که شرکتهای کشتیرانی توانستند افزایش نرخ عمومی (GRI) را با موفقیت اعمال کنند. خطوط کشتیرانی از جمله Maersk، Hapag-Lloyd و CMA CGM اعلام کردند که کشتیهای تحت پرچم یا مالکیت آمریکا را از مسیرهای چین خارج میکنند و بالعکس، کشتیهای مرتبط با چین از بنادر آمریکا دور نگه داشته میشوند.
اتحادیه Gemini که شامل Maersk و Hapag-Lloyd است، اعلام کرد توقف در بندر Ningbo را برای کشتیهای با پرچم آمریکا حذف میکند. این تصمیمات عملیاتی که در ابتدا برای اجتناب از عوارض اتخاذ شد، عملاً ظرفیت در دسترس را کاهش داد. تحلیلگران Xeneta هشدار دادند که این “مارپیچ مالیات دریایی” میتواند جریانهای تجاری جهانی را مختل کند و یک “حق بیمه پیچیدگی” جدید به ساختار هزینهها اضافه کند که نهایتاً بر دوش واردکنندگان و مصرفکنندگان خواهد افتاد.
مسیر ترنسپسیفیک بیشترین رشد را تجربه کرد. FBX01 (چین/شرق آسیا به ساحل غربی آمریکا) با افزایش ۴۴.۸ درصدی به ۲,۰۷۲ دلار بر FEU رسید، در حالی که FBX03 (به ساحل شرقی آمریکا) با رشد ۳۱.۴ درصدی در ۳,۳۶۲ دلار قرار گرفت. مسیرهای آسیا به اروپا نیز تقویت شدند؛ FBX11 (به اروپای شمالی) با رشد ۳۱.۴ درصدی به ۲,۲۶۲ دلار رسید. خطوط کشتیرانی توانستند افزایشهای ۷۰۰ تا ۹۰۰ دلار بر FEU را در مسیرهای اصلی اعمال کنند.
شاخص Ningbo (NCFI) نیز روند مشابهی داشت. مسیر Ningbo به اروپا با رشد ۱۵ درصدی و مسیر به خاورمیانه با افزایش ۳۷.۵ درصدی، قویترین عملکرد را نشان دادند. در مقابل، مسیرهای به مدیترانه غربی و شرقی کاهش ۵.۴ و ۳.۹ درصدی را ثبت کردند که نشاندهنده تنوع در واکنش بازارهای مختلف است.
جدول تفصیلی بازار کانتینری – هفته ۴۲
| شاخص/مسیر | واحد | هفته ۴۱ (۱۰ Oct) |
هفته ۴۲ (۱۷ Oct) |
تغییر | درصد | توضیحات |
|---|---|---|---|---|---|---|
| شاخصهای کلی | ||||||
| NCFI Composite | Points | ۸۱۹.۰ | ~۸۴۰ | +۲۱ | +۲.۶% | تخمینی |
| SCFI Composite | % تغییر | — | +۱۲.۹% | — | +۱۲.۹% | — |
| مسیرهای NCFI | ||||||
| Ningbo → Europe | Points | ۶۹۸.۶۷ | ۸۰۳.۲۱ | +۱۰۴.۵۴ | +۱۴.۹۶% | — |
| Ningbo → West Med | Points | ۱,۰۲۰.۳۴ | ۹۶۵.۱۳ | -۵۵.۲۱ | -۵.۴۱% | — |
| Ningbo → East Med | Points | ۷۴۵.۶۷ | ۷۱۶.۶۷ | -۲۹.۰۰ | -۳.۸۹% | — |
| Ningbo → Middle East | Points | ۷۵۰.۱۸ | ۱,۰۳۱.۶۲ | +۲۸۱.۴۴ | +۳۷.۵۲% | — |
| مسیرهای FBX (Freightos Baltic) | ||||||
| FBX01 Asia-USWC | $/FEU | ۱,۴۳۱ | ۲,۰۷۲ | +۶۴۱ | +۴۴.۸% | — |
| FBX03 Asia-USEC | $/FEU | ۲,۵۸۳* | ۳,۳۶۲ | +۷۷۹ | +۳۰.۱% | تخمینی بر اساس روند |
| FBX11 Asia-N.Europe | $/FEU | ۱,۷۲۱ | ۲,۲۶۲ | +۵۴۱ | +۳۱.۴% | — |
| FBX13 Asia-Mediterranean | $/FEU | ۲,۱۰۸ | ۲,۲۸۵ | +۱۷۷ | +۸.۴% | — |
| تغییرات عملیاتی | ||||||
| کشتیهای تحت تأثیر عوارض | % ناوگان | — | ~۸-۱۰% | — | — | — |
| Gemini – حذف توقف Ningbo | تعداد سرویس | — | ۲ | — | — | — |
| نرخهای قراردادی (Drewry WCI) | % تغییر هفتگی | -۳% | -۴% | -۱% | — | — |
| GRI اعمال شده | $/FEU | — | ۷۰۰-۹۰۰ | — | — | — |
بنادر تحت پوشش NCFI:
• Europe: Hamburg, Rotterdam
• West Med: Barcelona, Valencia, Genoa
• East Med: Piraeus, Istanbul
• Middle East: Dammam, Dubai
نکات کلیدی:
• تغییر مسیر کشتیها باعث کاهش ۸-۱۰% ظرفیت مؤثر در برخی مسیرها شد
• “Complexity Premium” جدید احتمالاً به مصرفکنندگان منتقل خواهد شد
• علیرغم رشد نرخهای اسپات، قراردادهای بلندمدت (که ۷۰% بازار را تشکیل میدهند) همچنان تحت فشار هستند
• * تخمینی بر اساس روند
همه ارقام بر مبنای کلوز هفته
جمعبندی
تنش تجاری آمریکا-چین محرک اصلی تحولات هفته ۴۲ بود
عوارض بندری متقابل که از ۱۴ اکتبر اعمال شد، بازارهای حمل دریایی را بهطور نامتقارن تحت تأثیر قرار داد. بازار تانکرهای نفت خام بیشترین منفعت را برد با رشد ۵۰ درصدی درآمد VLCC در مسیر خلیج فارس به چین، در حالی که بازار LPG با کاهش ۷.۳ درصدی در مسیرهای طولانی، بیشترین فشار را تحمل کرد.
در بازار فله خشک، شاخص Baltic Dry با وجود نوسان شدید میانهفته در بخش Capesize، نهایتاً با رشد ۶.۹ درصدی بسته شد. معافیت کشتیهای ساخت چین از عوارض پکن، انتظارات اولیه از کاهش شدیدتر عرضه را تعدیل کرد. بازار کانتینری پس از ماهها روند نزولی، با رشد ۱۲.۹ درصدی شاخص SCFI تغییر جهت داد؛ خطوط کشتیرانی بزرگ با تغییر مسیر کشتیها برای اجتناب از عوارض، عملاً ظرفیت مؤثر را کاهش دادند.
تفاوت در نحوه اعمال عوارض قابل توجه بود: کشتیهای LNG از معافیت موقت تا ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ برخوردار شدند، ۴۵ فروند VLGC (11 درصد ناوگان) بلافاصله تحت تأثیر قرار گرفتند، و حدود ۱۵ درصد ناوگان تانکرهای نفت خام محدودیتهای جدید را تجربه کردند. این سیاستهای متفاوت منجر به واکنشهای متنوع بازار شد که در جداول تفصیلی این گزارش مستند شده است.
