رکورد ۷۲ هزار دلاری سویزمکس
در هفته ۳۶ بورس بالتیک
سویزمکس‌ها با درآمد 72,000 دلار روزانه بالاترین TCE تانکری را ثبت کردند. این رکورد در هفته 36 بورس بالتیک رقم خورد که شاخص خشک 2.3 درصد سقوط کرد. این واگرایی چشمگیر، تنها یکی از تضادهای هفته سی‌وششم نبود. دادگاه فدرال آمریکا تعرفه‌های Section 301 را غیرقانونی اعلام کرد، اما بازار با منطقی متناقض پاسخ داد: نرخ‌های کانتینری به آمریکا 34 درصد جهش کرد، گویی واردکنندگان پیش از طوفانی نامعلوم در حال ذخیره‌سازی هستند. در این میان، ناوگان سایه – 978 کشتی معادل یک‌پنجم ظرفیت جهانی – از پدیده‌ای حاشیه‌ای به قدرتی تعیین‌کننده تبدیل شده است. کانال سوئز با افت 58 درصدی ترافیک در آپریل، همچنان زخم‌خورده است. و در عمیق‌ترین نقطه این دریای متلاطم، کشتی‌های LNG با درآمد 7,000 دلار – 65 درصد زیر خط بقا – به قعر بازار رسیده‌اند.
| تابلوی جامع هفته 36 بورس بالتیک | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| بخش/شاخص | واحد | هفته 36 | هفته 35 | تغییر | رویداد کلیدی |
| Baltic Dry Index | پوینت | 1,979 | 2,025 | ▼ 2.3% | نرمش میانه، بازیابی پایانی |
| Capesize (BCI) | پوینت | 2,835 | 2,984* | ▼ 5.0% | Fronthaul آتلانتیک $40-45k |
| Panamax (BPI) | پوینت | 1,802 | 1,778* | ▲ 1.4% | کمبود تناژ آتلانتیک شمالی |
| Supramax (BSI) | پوینت | 1,456 | 1,432 | ▲ 1.7% | Santos-Chittagong با $600k bonus |
| Handysize (BHSI) | پوینت | 787.0 | 785* | ▲ 0.3% | ECSA قوی در $22,500 |
| VLCC Spot (AG-FE) | $/day | 42,300 | 39,800 | ▲ 6.3% | TD3C رسید به WS 70.22 |
| Suezmax TD6 | $/day | 72,000 | 68,500 | ▲ 5.1% | بالاترین TCE هفته |
| MR Atlantic | $/day | 29,193 | 43,350 | ▼ 32.7% | تصحیح شدید بازار |
| LNG 174k (Spot) | $/day | 32,200 | 33,300 | ▼ 3.3% | ضعف ساختاری |
| VLGC (MEG-Japan) | $/day | 60,995 | 71,168 | ▼ 14.3% | فشار عرضه در خاورمیانه |
| Container FBX01 | $/FEU | 2,313 | 1,728 | ▲ 33.9% | GRI موفق سپتامبر |
| Container FBX11 | $/FEU | 2,541 | 2,846 | ▼ 10.7% | مازاد ظرفیت اروپا |
*منبع: Trading Economics و منابع بازار / **عدد اعشاری بر اساس گزارش رسمی Baltic Exchange
بازار فله خشک در هفته 36 بورس بالتیک: نوسان در چارچوب آشنا
هفته برای بازار فله خشک با احتیاطی محسوس آغاز شد. دوشنبه و سه‌شنبه، گویی بازیگران در انتظار سیگنالی برای تعیین جهت بودند. این انتظار تا چهارشنبه ادامه یافت که ناگهان فشار فروش بر بازار غالب شد و شاخص‌ها را به قعر هفتگی کشاند. اما جمعه، با ورود غیرمنتظره خریداران آسیایی، شاهد بازگشتی محتاطانه بودیم.
کپسایزها – این غول‌های 180,000 تنی که همواره حساس‌ترین بخش به تحولات بازار محسوب می‌شوند – این نوسان را به وضوح به نمایش گذاشتند. شاخص پنج‌مسیره (BCI 5TC) از 24,455 دلار در دوشنبه به قعر 22,800 دلار در چهارشنبه سقوط کرد، پیش از آنکه در پایان هفته 36 بورس بالتیک به 23,513 دلار برگردد. حضور پایدار معدنکاران برزیلی و استرالیایی در بازار، با معاملات C5 در محدوده محکم 9.95 تا 10 دلار بر تن، نشان داد که تقاضای بنیادین برای سنگ آهن همچنان سالم است.
مسیر برزیل-چین (C3) نیز با معاملاتی در میانه 23 دلار و تقاضای خوب برای محموله‌های نیمه دوم اکتبر، از ثبات نسبی برخوردار بود. اما ستاره واقعی هفته، آتلانتیک شمالی بود که معاملات fronthaul آن به محدوده چشمگیر 40,000 تا 45,000 دلار صعود کرد – سطحی که از اوایل تابستان ندیده بودیم.
پنامکس‌ها روایت متفاوتی داشتند. کمبود محسوس تناژ در آتلانتیک شمالی که از اوایل هفته نمایان شد، به تدریج بر کل بازار تأثیر گذاشت. سفرهای ترانس‌آتلانتیک که هفته را در حدود 18,000 دلار آغاز کرده بودند، در پایان هفته به آستانه 20,000 دلار رسیدند. در پسیفیک، دو معامله قابل توجه برای کشتی‌های 82,000 تنی – یکی با نرخ 18,500 دلار از ECSA به آسیای جنوب‌شرقی و دیگری با 17,500 دلار – نشان از برتری این مسیرها نسبت به سفرهای معمول داخل حوضه داد.
| Dry Bulk Fixtures & Rates – هفته 36 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| معیار | واحد | هفته 36 | تغییر | مبنا/منبع | جزئیات کلیدی |
| Capesize | |||||
| BCI 5TC Average | $/day | 23,513 | ▼ 3.9% | Baltic 5TC | افت میانه، بازیابی انتها |
| C3 Brazil-China | $/mt | 23.00 | ▲ 2.2% | Baltic C3 | تقاضای نیمه دوم اکتبر |
| C5 W.Australia-China | $/mt | 9.95-10.00 | ▲ 1.5% | Baltic C5 | حمایت معدنکاران |
| Atlantic Fronthaul | $/day | 40,000-45,000 | ▲ 12.5% | Market | قدرت آتلانتیک شمالی |
| Panamax | |||||
| Atlantic Round Voyage | $/day | Low 20,000s | ▲ 11% | Baltic | کمبود تناژ |
| ECSA-SEAsia (82k dwt) | $/day | 17,500-18,500 | Premium | Fixtures | دو معامله برجسته |
| Australia-Japan rounds | $/day | 13,000 | Stable | Baltic | تقاضای ثابت زغال‌سنگ |
| Period (1 year, 82k dwt) | $/day | 16,000 | – | Market | اعتماد محدود |
| Supramax/Ultramax | |||||
| USG Transatlantic (61k) | $/day | Upper 20,000s | Strong | Market | فصل غلات |
| Santos-Chittagong (63k) | $/day | Mid 16,000s + $600k BB | Special | Fixture | بونوس بالاست قابل توجه |
| N.China-W.Africa (61k) | $/day | 16,750 | New | Fixture | تقاضای بین‌حوضه‌ای |
| Arabian Gulf-Bangladesh (63k) | $/day | 16,500 | Active | Market | ثبات اقیانوس هند |
| Philippines nickel ore | $/day | 16,000s | Stable | Market | حجم منظم |
| Handysize | |||||
| ECSA-Algeria (40k) | $/day | 22,500 | Strong | Market | پریمیوم سایز |
| USG-Colombia (38k) | $/day | 19,000 | Softer | Market | رقابت غلات |
| Ghent-E.Med (28k) | $/day | 9,500 | Steady | Fixture | بار اسکرپ |
| Zhangjiagang-Thailand (38k) | $/day | 14,000 | Firm | Fixture | اسلب فولاد |
عملکرد تانکرها در هفته 36 بورس بالتیک: میان رکوردها و تصحیح‌ها
بازار تانکر در هفته سی‌وششم، صحنه تحولاتی شد که ماه‌ها در انتظارش بودیم. VLCCها – این ابرتانکرهای 300,000 تنی که ستون فقرات تجارت نفت خام جهان محسوب می‌شوند – پس از هفته‌ها رکود نسبی، بالاخره جان گرفتند. مسیر کلیدی TD3C از خلیج فارس به چین با جهش قابل توجه 6.52 واحدی به WS 70.22 رسید، معادل درآمد روزانه 53,783 دلار بر اساس محاسبات Baltic Exchange – سطحی که از اوایل تابستان ندیده بودیم.
این صعود تنها محدود به خاورمیانه نبود. در غرب آفریقا، جایی که تولیدکنندگان نیجریه و آنگولا رقابت تنگاتنگی با نفت خام آمریکا دارند، نرخ‌ها با ثبات نسبی در WS 69.5 باقی ماندند. اما تحول واقعی در خلیج آمریکا رخ داد، جایی که صادرات نفت شیل همچنان در اوج قرار دارد. مسیر TD22 از خلیج آمریکا به چین، با افزایش 360,000 دلاری به 8,786,111 دلار رسید – جهشی که نشان از تقاضای سیری‌ناپذیر آسیا برای نفت خام آمریکا داشت.
اما داستان واقعی هفته 36 بورس بالتیک در بازار سویزمکس رقم خورد. مسیر TD6 از دریای سیاه به مدیترانه، با تثبیت در WS 142.5، درآمد روزانه خیره‌کننده 72,000 دلار را محقق کرد – بالاترین رقم در میان تمام کلاس‌های تانکری. این موفقیت، نتیجه ترکیبی از محدودیت‌های لجستیکی در دریای سیاه، مشکلات مداوم صادرات از ترمینال CPC، و تقاضای قوی پالایشگاه‌های مدیترانه بود که همچنان به دنبال جایگزینی برای نفت خام روسیه هستند.
| Tanker Routes – Crude Oil – هفته 36 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| مسیر/معیار | واحد | هفته 36 | تغییر | TCE/day | مبنا/منبع | توضیحات |
| VLCC | ||||||
| TD3C MEG-China (270kt) | WS | 70.22 | ▲ 6.52 | $53,783 | Baltic TCE | رشد سراسری VLCC |
| TD15 WAfrica-China (260kt) | WS | 69.5 | ▲ 1.5 | $53,222 | Baltic TCE | تقاضای پایدار |
| TD22 USG-China (270kt) | Lump Sum | $8,786,111 | ▲ $360,000 | $49,300 | Lump Sum | صادرات شیل قوی |
| Suezmax | ||||||
| TD20 Nigeria-UKC (130kt) | WS | 108.47 | ▲ 2.0 | $48,200 | Baltic TCE | پریمیوم غرب آفریقا |
| TD6 CPC-Augusta (135kt) | WS | 142.5 | Steady | $72,000+ | Baltic TCE | بالاترین TCE هفته |
| TD27 Guyana-UKC (130kt) | WS | 105 | ▼ 1.0 | $45,600 | Baltic TCE | مسیر در حال توسعه |
| TD23 MEG-Med (140kt) | WS | 100 | Steady | $38,000 | Baltic TCE | Via Suez |
| Aframax | ||||||
| TD7 Cross-UKC (80kt) | WS | 130- | ▼ 10 | $40,000 | Baltic TCE | نرمش دریای شمال |
| TD19 Cross-Med (80kt) | WS | 130 | ▼ 4 | $27,100 | Baltic TCE | Ceyhan-Lavera basis |
| TD25 USG-UKC (70kt) | WS | 163.89 | ▼ 7.5 | $40,835 | Baltic TCE | Houston-Rotterdam |
| TD26 E.Mexico-USG (70kt) | WS | 162.5 | ▲ 1.0 | $38,000 | Baltic TCE | قدرت محلی |
| TD28 Vancouver-China (80kt) | Lump Sum | $1,875,000 | ▲ $87,500 | Variable | Lump Sum | بازیابی قوی |
| TD29 Vancouver-USWC (80kt) | WS | 125 | ▲ 9 | Variable | Worldscale | تقاضای Lightering |
بازار محصولات پاک اما روایت کاملاً متفاوتی داشت. پس از هفته‌ها رشد مداوم که برخی آن را “حباب MR” می‌نامیدند، بازار در خلیج آمریکا دچار تصحیحی شدید شد. TC14 – این معیار کلیدی برای سنجش سلامت بازار محصولات پاک – با سقوط خیره‌کننده 77.86 واحدی، بزرگترین افت هفتگی سال را ثبت کرد.
| Clean Products – هفته 36 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| مسیر/معیار | واحد | هفته 36 | تغییر | TCE/day | مبنا/منبع | توضیحات |
| LR2 | ||||||
| TC1 MEG-Japan (75kt) | WS | 156.78 | ▲ 6.5 | Variable | Baltic | تقاضای نفتا |
| TC20 MEG-UKC (90kt) | Lump Sum | $4.23m | ▲ $259k | $35,000 | Lump Sum | سفر رفت و برگشت |
| TC15 Med-East | Lump Sum | $3.19m | ▲ $213k | $11,598 | Lump Sum | قدرت backhaul |
| LR1 | ||||||
| TC5 MEG-Japan (55kt) | WS | 157.5 | ▲ 7.5 | $28,000 | Baltic TCE | همسو با LR2 |
| TC16 ARA-WAfrica (60kt) | WS | 119.88 | ▲ 4.25 | $22,000 | Baltic TCE | واردات غرب آفریقا |
| MR | ||||||
| TC14 USG-UKC (38kt) | WS | 172.14 | ▼ 77.86 | $21,656 | Baltic TCE | تصحیح شدید |
| TC21 USG-Caribs (38kt) | Lump Sum | $737,143 | ▼ 46% | $24,656 | Lump Sum | نوسان بازار |
| TC24 USG-Chile (38kt) | Lump Sum | $2.09m | ▼ $800k | Variable | Lump Sum | مسیر جدید Baltic |
بازار گاز در هفته 36 بورس بالتیک: میان رکود و امید واهی
بازار حمل گاز، هفته دیگری از ضعف مزمن را پشت سر گذاشت. اگرچه دلایل این ضعف در دو بخش LNG و LPG کاملاً متفاوت بود، اما نتیجه یکسان بود: درآمدهایی که به سختی هزینه‌های عملیاتی را پوشش می‌دهند.
در بازار LNG، مشکل ساختاری است و ریشه در عدم تعادل بنیادین میان عرضه و تقاضا دارد. بر اساس گزارش Clarksons Research در ژوئیه 2025، ناوگان جهانی LNG در دوره 2024-25 حدود 17 درصد رشد خواهد کرد، در حالی که حجم تجارت در همین دوره تنها 7 درصد افزایش می‌یابد. این شکاف، که با ورود 45 کشتی جدید در سال جاری و 135 فروند دیگر تا پایان 2026 تشدید خواهد شد، وعده‌ای از تداوم رکود در افق میان‌مدت است.
کشتی‌های 174,000 مترمکعبی در مسیر استرالیا-ژاپن – این مسیر سنتی که زمانی جواهر تاج صنعت LNG محسوب می‌شد – اکنون با درآمد تنها 32,200 دلار روزانه، به سختی هزینه‌های تعمیر و نگهداری را پوشش می‌دهند. برای کشتی‌های قدیمی توربین بخار، وضعیت به مرحله بحرانی رسیده است. با درآمد تنها 7,000 دلار روزانه – رقمی که حتی هزینه‌های سوخت را پوشش نمی‌دهد – بسیاری از این کشتی‌ها در آستانه اوراق قرار دارند.
| Gas Carriers – هفته 36 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| بخش/مسیر | Spot Rate | تغییر | Period Rates | مبنا/منبع | وضعیت بازار |
| LNG ($/day) | |||||
| 174k BLNG1 Aus-Japan | $32,200 | ▼ $1,100 | 6M: $38,300 | Baltic | زیر نقطه سربه‌سر |
| 174k BLNG2 USG-Europe | $28,200 | ▼ $6,300 | 1Y: $41,500 | Baltic | مازاد شدید |
| 174k BLNG3 USG-Japan | $36,000 | ▼ $6,800 | 3Y: $55,000 | Baltic | پریمیوم مسیر بلند |
| 160k TFDE West | $17,000 | Stable | – | Market | سطح هزینه عملیاتی |
| 160k TFDE East | $19,000 | ▼ $600 | – | Market | عملیات حاشیه‌ای |
| 138-150k Steam | $7,000 | Stable | – | Market | زیر OPEX |
| LPG (VLGC) | |||||
| BLPG1 Ras Tanura-Chiba | $74.67/mt | ▼ $9.16 | TCE: $60,995/day | Baltic | سقوط آزاد ادامه دارد |
| BLPG2 Houston-Flushing | $76.50/mt | ▼ $5.00 | TCE: $84,835/day | Baltic | آتلانتیک بهتر |
| BLPG3 Houston-Chiba | $139/mt | ▼ $9.50 | TCE: $66,642/day | Baltic | بسته شدن آربیتراژ |
بازار کانتینر: زلزله حقوقی و تلاطم بازار
هفته ۳۶ برای بازار کانتینر با شوکی حقوقی آغاز شد که ماه‌ها در انتظارش بودیم. دادگاه تجدیدنظر فدرال آمریکا، در حکمی که می‌تواند معادلات تجارت جهانی را دگرگون کند، اعلام کرد که تعرفه‌های Section 301 بر کالاهای چینی – که از سال 2018 وضع شده‌اند – بر پایه‌ای غیرقانونی استوار هستند. دولت آمریکا تا اواسط اکتبر برای اعتراض به دیوان عالی فرصت دارد، و این عدم قطعیت احتمالاً تا اواخر 2026 ادامه خواهد داشت.
در میدان عملیاتی، خطوط کشتیرانی توانستند افزایش نرخ عمومی (GRI) سپتامبر را در مسیرهای آمریکایی با موفقیت نسبی اجرا کنند. شاخص FBX01 از آسیا به ساحل غربی آمریکا با جهش 33.9 درصدی به 2,313 دلار بر FEU رسید، در حالی که FBX03 به ساحل شرقی با رشد 19.8 درصدی در 3,239 دلار مستقر شد. اما اروپا داستان کاملاً متفاوتی را روایت می‌کرد – مازاد ظرفیت ناشی از بازگشت تدریجی کشتی‌های منحرف‌شده از دریای سرخ، نرخ‌ها را تحت فشار شدید قرار داد.
| Container Routes (FBX) – هفته 36 | ||||
|---|---|---|---|---|
| مسیر | هفته 36 | هفته 35 | تغییر | محرک‌ها |
| FBX01 China-USWC | $2,313/FEU | $1,728 | ▲ $585 (+33.9%) | GRI موفق سپتامبر |
| FBX03 China-USEC | $3,239/FEU | $2,703 | ▲ $536 (+19.8%) | احتمال آمادگی USTR |
| FBX11 China-N.Europe | $2,541/FEU | $2,846 | ▼ $305 (-10.7%) | مازاد ظرفیت |
| FBX13 China-Med | $2,918/FEU | $2,999 | ▼ $81 (-2.7%) | ضعف تقاضا |
بازار سوخت: معادله‌ای پایدار در دریای متلاطم
بازار بانکر، در تضادی آشکار با تلاطم سایر بخش‌ها، هفته 36 بورس بالتیک را با ثباتی نسبی به پایان برد. سنگاپور – این هاب استراتژیک سوخت‌رسانی در مسیر شرق-غرب – همچنان گران‌ترین بندر برای سوخت‌گیری باقی ماند، احتمالاً نتیجه تقاضای مداوم کشتی‌های منحرف‌شده از کانال سوئز که برای سوخت‌گیری میان‌راه به این بندر مراجعه می‌کنند.
| قیمت سوخت بانکر – هفته 36 | ||||
|---|---|---|---|---|
| بندر | VLSFO | HSFO | MGO | Spread |
| Singapore | $497/mt | $405/mt | $640/mt | $92 |
| Rotterdam | $472/mt | $407/mt | $651/mt | $65 |
| US Gulf | $485/mt | $417/mt | $654/mt | $68 |
اسپرد 92 دلاری میان VLSFO و HSFO در سنگاپور، همچنان توجیه اقتصادی قوی برای نصب اسکرابر فراهم می‌آورد، هرچند که با تشدید مقررات زیست‌محیطی، آینده این تکنولوژی در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.
جمع‌بندی: درس‌هایی از هفته 36 بورس بالتیک
هفته سی‌وششم، آیینه‌ای تمام‌نما از پیچیدگی‌های فزاینده صنعت کشتیرانی بود. در بازار فله خشک، حتی در شرایط ضعف عمومی، معاملات fronthaul آتلانتیک با 40-45 هزار دلار فرصت‌های استثنایی ایجاد کرد. تانکرها نشان دادند که محدودیت ظرفیت – چه از طریق ناوگان سایه با 978 کشتی معادل یک‌پنجم ظرفیت جهانی، چه از تحریم‌ها – همچنان قوی‌ترین محرک نرخ‌هاست.
بازار گاز با رکود عمیق LNG یادآور این واقعیت تلخ بود که رشد 17 درصدی ناوگان در برابر 7 درصد افزایش تجارت، سرانجامی جز فاجعه ندارد. بازار کانتینر، با حکم تاریخی دادگاه آمریکا، نشان داد که ریسک‌های حقوقی می‌توانند به اندازه نیروهای بنیادین بازار تأثیرگذار باشند – عدم قطعیتی که احتمالاً تا 2026 ادامه خواهد داشت.
در میان این تلاطم‌ها، بازار سوخت با ثبات نسبی خود، جزیره‌ای از آرامش در دریای متلاطم تحولات ژئوپلیتیک باقی ماند – معادله‌ای پایدار برای مالکان کشتی‌های مجهز به اسکرابر، هرچند که باد تغییرات زیست‌محیطی، زمزمه‌هایی از دگرگونی‌های آتی را با خود دارد.
گزارش بر اساس داده‌های رسمی Baltic Exchange و Poten & Partners
منابع تکمیلی: Clarksons Research (July 2025), Trading Economics
Powered by the Baltic Exchange – مرجع رسمی هفته 36 بورس بالتیک
