شاخص بورس بالتیک با جهش ۳۰ درصدی کیپ‌سایز به اوج سه‌ماهه رسید

عملکرد بازار

هفته ۲۹ | منبع: شاخص‌های رسمی بورس بالتیک

تحلیل بازار فله خشک

کیپ‌سایز: موتور محرک رالی بازار

بازار کشتی‌های کیپ‌سایز طی هفته ۲۹ قوی‌ترین عملکرد سه ماه اخیر خود را به ثبت رساند. شاخص بورس بالتیک برای این بخش با افزایش ۵,۹۴۲ دلاری معادل ۳۰.۳ درصد، از سطح ۱۹,۶۳۳ دلار در انتهای هفته ۲۸ به ۲۵,۵۷۵ دلار رسید. این رشد چشمگیر در شاخص‌های کشتیرانی نتیجه ترکیبی از عوامل بنیادین قوی بود.

تحلیل عرضه و تقاضا در بازار حمل دریایی: بررسی داده‌های Baltic Dry Index نشان می‌دهد که تعداد کشتی‌های آماده برای بارگیری در حوضه آتلانتیک از ۶۸ فروند در ابتدای هفته به ۴۱ فروند در پایان هفته کاهش یافت – پایین‌ترین سطح از اوایل می. همزمان، شرکت معدنی واله برزیل با ۱۵ محموله سنگ آهن برای بارگیری انتهای آگوست وارد بازار شد که معادل تقاضا برای حداقل ۴۵ کشتی کیپ‌سایز بود.

پاناماکس: ثبات محتاطانه در بازار

شاخص بورس بالتیک برای کشتی‌های پاناماکس برخلاف انتظارات، واکنش محدودتری به رالی کیپ‌سایز نشان داد. این شاخص در سطح ۱,۸۶۰ واحد تثبیت شد که رشد ۶.۹ درصدی نسبت به هفته قبل را نشان می‌دهد. نرخ اجاره روزانه برای کشتی‌های ۸۲,۵۰۰ تنی در حدود ۱۶,۰۰۰ دلار در روز باقی ماند.

تحولات منطقه‌ای بازار حمل دریایی:

در آتلانتیک شمالی، بازار نسبتاً آرام بود با حجم محدود معاملات. اما آتلانتیک جنوبی پویایی بیشتری داشت. بر اساس تحلیل BDI، کشتی‌های با تحویل ساحل شرقی آمریکای جنوبی برای سفرهای دوری به آسیا در ابتدای هفته با نرخ ۱۸,۰۰۰ دلار معامله شدند، اما این نرخ تا پایان هفته به ۱۶,۰۰۰ دلار کاهش یافت که نشان از تعدیل انتظارات بازار دارد.

منطقه آسیا-اقیانوس آرام عملکرد بهتری در شاخص‌های کشتیرانی داشت. تقاضای قوی برای حمل زغال‌سنگ از اندونزی و غلات از استرالیا، نرخ‌های حمل دریایی را در سطوح بالا نگه داشت.

بازار قراردادهای مدت‌دار: فعالیت در بخش قراردادهای بلندمدت افزایش چشمگیری داشت. طبق گزارش بورس بالتیک، کشتی ۸۲,۰۰۰ تنی با تحویل ژاپن برای دوره ۵ تا ۷ ماهه با نرخ ۱۵,۰۰۰ دلار جذب شد. این سطح نرخ نشان از اعتماد چارترکنندگان به ادامه شرایط مثبت بازار در نیمه دوم سال دارد. حجم معاملات این بخش نسبت به هفته قبل ۲۵ درصد افزایش یافت.

سوپراماکس و اولتراماکس: عملکرد قوی

شاخص بورس بالتیک برای سوپراماکس با رسیدن به سطح ۱,۰۰۷ واحد، رشد ۱۰.۱ درصدی را ثبت کرد. کشتی‌های اولتراماکس در خلیج آمریکا عملکرد درخشانی داشتند و برای سفرهای فرونت‌هال و حتی ترانس‌آتلانتیک با نرخ‌هایی در حدود ۳۰,۰۰۰ دلار در روز کرایه شدند – بالاترین سطح از مارس ۲۰۲۵.

معاملات برجسته در بازار حمل دریایی: یکی از نکات قابل توجه در گزارش Baltic Dry Index این هفته، پرداخت پاداش‌های سنگین برای سفر بدون بار بود. برای کشتی ۶۳,۰۰۰ تنی جهت سفر از شرق آمریکای جنوبی به چیتاگونگ، علاوه بر نرخ پایه ۱۹,۰۰۰ دلار روزانه، پاداش معادل ۹۰۰,۰۰۰ دلار پرداخت شد.

در منطقه آسیا، تقاضا برای سفرهای بازگشتی از شمال آسیا، نرخ‌های حمل دریایی را در سطوح مناسبی نگه داشت. بازار اقیانوس هند نیز تحت تأثیر تقاضای بالا از آمریکای جنوبی، شاهد رقابت شدید برای جذب کشتی بود.

هندی‌سایز: ثبات با نشانه‌های بهبود

شاخص بورس بالتیک برای هندی‌سایز با ۶۱۴ واحد، رشد ۶.۸ درصدی را نشان داد. اگرچه سطح معاملات گزارش‌شده محدود بود، اما بازار در اغلب مناطق روند مثبتی داشت.

در اروپا و مدیترانه، آرامش نسبی در تعداد معاملات با روند افزایشی نرخ‌های حمل دریایی همراه بود. کشتی ۳۸,۰۰۰ تنی در غرب مدیترانه برای سفر داخلی با نرخ ۱۲,۰۰۰ دلار روزانه قرارداد بست که نسبت به هفته‌های گذشته رشد ۱۵ درصدی را نشان می‌دهد.

بازار آتلانتیک جنوبی و خلیج آمریکا به لطف تقاضای پایدار و جو مثبت، روی مدار صعودی باقی ماند. نرخ ۱۴,۶۰۰ دلار برای کشتی ۳۹,۰۰۰ تنی از شمال برزیل به مدیترانه غربی، نشانگر قدرت این مناطق در شاخص‌های کشتیرانی است.

در آسیا، جریان قوی بار و محدودیت در عرضه شناورهای آماده، نرخ‌ها را در وضعیت مطلوب نگه داشت. کشتی ۴۰,۰۰۰ تنی مسیر چیتاگونگ به اروپا را با نرخ ۱۳,۰۰۰ دلار برای حمل محصولات فولادی پذیرفت.

تحلیل بازار تانکرها

ابرنفتکش‌ها: بازگشت تدریجی به بازار

بازار ابر نفتکش‌ها پس از چندین هفته ضعف، در هفته ۲۹ روند احیای آرام خود را ادامه داد. شاخص بورس بالتیک برای مسیر خاورمیانه به چین با افزایش ۸.۲ واحدی به سطح ۵۳.۲ رسید که معادل درآمد روزانه ۳۲,۹۷۸ دلار است. این بهبود اگرچه نسبت به سطوح سال گذشته همچنان ضعیف است، اما نشان از تغییر احساسات در بازار حمل دریایی دارد.

مسیر غرب آفریقا به چین طبق گزارش بورس بالتیک با ثبات نسبی در محدوده ۵۰ تا ۵۳.۰۶ معامله شد. جالب‌ترین تحول در مسیر خلیج آمریکا به چین رخ داد که با افزایش ۲۸۰,۵۵۶ دلاری، بالاترین درآمد را میان مسیرهای ابرنفتکش‌ها ثبت کرد.

سوئزماکس: عملکرد قوی در آتلانتیک

بازار سوئزماکس بر اساس شاخص‌های کشتیرانی هفته موفقی را پشت سر گذاشت. مسیر نیجریه به اروپا با رشد ۸.۱۱ واحدی به سطح ۸۹.۲۲ رسید که درآمد معادل ۳۲,۱۹۲ دلار در روز را نشان می‌دهد. این رشد عمدتاً ناشی از افزایش واردات نفت اروپا برای ذخیره‌سازی زمستانی بود.

مسیر گویان به اروپا نیز با افزایش ۴.۲۵ واحد به ۸۲.۴۲ رسید. رشد تولید نفت گویان که اکنون به بیش از ۶۵۰,۰۰۰ بشکه در روز رسیده، تقاضای پایداری برای کشتی در این مسیر ایجاد کرده است.

در دریای سیاه، مسیر سی‌پی‌سی به آگوستا با افزایش ۶.۷۲ واحد به ۹۷.۱۱ صعود کرد. محدودیت‌های لجستیکی و کاهش تعداد کشتی‌های آماده در منطقه، عوامل اصلی این رشد در نرخ‌های حمل دریایی بودند.

آفراماکس: بازار دوپاره

عملکرد آفراماکس در گزارش بورس بالتیک هفته ۲۹ کاملاً متضاد بود. در دریای شمال، مسیر عبور از بریتانیا با افت ۳.۷۵ واحدی به ۱۱۴.۵۸ رسید که درآمد معادل ۲۵,۴۱۹ دلار را نشان می‌دهد. عرضه بالای شناورها و تقاضای محدود منطقه‌ای عوامل اصلی این ضعف بودند.

بازار تانکرهای فرآورده

تانکرهای بزرگ فرآورده: تفاوت شرق و غرب

بازار تانکرهای بزرگ در خاورمیانه طبق گزارش بورس بالتیک احیا شد. شاخص مسیر خاورمیانه به ژاپن با صعود ۱۳.۰۶ واحدی به سطح ۱۲۵ رسید. افزایش واردات نفتا توسط پتروشیمی‌های ژاپن و کره جنوبی محرک اصلی این رشد در نرخ‌های حمل دریایی بود. مسیر خاورمیانه به اروپا نیز از ۳.۳۸ به ۳.۶۵ میلیون دلار افزایش یافت.

در مقابل، غرب کانال سوئز همچنان در رکود بود. نرخ مسیرهای بالتیک بدون تغییر در سطح ۲.۹۴ میلیون دلار باقی ماند. عدم تحرک در این منطقه نشان از مازاد کشتی و ضعف تقاضا دارد.

تانکرهای متوسط فرآورده: ثبات نسبی

بازار این بخش در خاورمیانه پس از نوسانات اولیه، در اواسط هفته تثبیت شد. بر اساس داده‌های بورس بالتیک، مسیر خاورمیانه به ژاپن در سطح ۱۴۳.۴۴ قرار گرفت. مسیر غربی با افزایش ۱۱۴,۲۷۰ دلاری به ۲.۹۳ میلیون دلار رسید.

در اروپا، شاخص مسیر به غرب آفریقا برای کل هفته بدون تغییر در سطح ۱۱۱ باقی ماند که نشان از تعادل کامل عرضه و تقاضا در این مسیر حمل دریایی دارد.

تانکرهای کوچک فرآورده: تلاطم شدید

بازار تانکرهای کوچک شاهد تضاد شدید منطقه‌ای بود. در خاورمیانه، مسیر به شرق آفریقا با رشد ۵.۷۲ واحد به ۲۲۱.۷۹ رسید که درآمد معادل ۲۲,۴۹۵ دلار در روز را نشان می‌دهد.

اروپا شاهد انفجار نرخ‌های حمل دریایی بود. این رشد ۲۵.۷ درصدی باعث شد درآمد از حدود ۴,۰۰۰ به ۸,۸۶۳ دلار در روز برسد – افزایش بیش از دو برابری که ناشی از کمبود شدید کشتی در منطقه بود.

در مقابل، خلیج آمریکا عملکرد ضعیفی داشت. مسیر به اروپا با افت ۲۳.۵۷ واحدی به ۱۱۲.۱۴ سقوط کرد. مسیر کارائیب نیز ۱۰ درصد افت کرد و به ۵۶۴,۲۸۶ دلار رسید.

هندی‌ماکس تانکرها: نوسان غیرمعمول

بازار هندی‌ماکس تانکرها یکی از پرنوسان‌ترین هفته‌های سال را تجربه کرد. در مدیترانه، شاخص بورس بالتیک برای این بخش با جهش ۴۶ واحدی در اواسط هفته به ۱۷۸.۰۶ رسید – نشانه انفجار ناگهانی تقاضا یا کمبود شدید شناور. اما بازار سریعاً تصحیح شد و به ۱۶۶.۱۱ بازگشت.

در اروپای شمالی، رشد پایدارتری با افزایش ۲۳.۳۳ واحد به سطح ۱۵۰ مشاهده شد که نشان از بهبود تدریجی تقاضا برای حمل فرآورده‌های سبک در بازار حمل دریایی دارد.

بازار حمل گاز

گاز طبیعی مایع: تداوم ضعف

بازار حمل گاز طبیعی مایع در هفته ۲۹ همچنان تحت فشار بود. در مسیر استرالیا به ژاپن، نرخ کشتی‌های ۱۷۴,۰۰۰ متر مکعبی با کاهش ۷۰۰ دلاری به ۳۸,۹۰۰ دلار در روز رسید. کشتی‌های ۱۶۰,۰۰۰ متر مکعبی افت شدیدتر ۱,۱۰۰ دلاری را تجربه کردند و به ۲۲,۵۰۰ دلار رسیدند.

قراردادهای اجاره بلندمدت در بازار حمل دریایی:

• ۶ ماهه: ۵۲,۷۰۰ دلار (-۲,۸۰۰ دلار یا ۵% کاهش)
• یکساله: ۴۹,۴۰۰ دلار (-۷۰۰ دلار)
• ۳ ساله: ۶۱,۱۰۰ دلار (-۸۰۰ دلار)

این افت‌ها منعکس‌کننده تضعیف انتظارات بازار حمل دریایی است. عدم نیاز اروپا به ذخیره‌سازی شناور، تأخیر در پروژه‌های جدید و ورود ۶۸ کشتی جدید در سال ۲۰۲۵ عوامل اصلی فشار بر بازار هستند.

گاز مایع: تفکیک منطقه‌ای

بازار گاز مایع عملکرد متفاوتی در مناطق مختلف داشت. در خاورمیانه، مسیر رأس تنوره به چیبا با افزایش جزئی ۰.۷۵ دلار به ۸۰.۰۸ دلار بر تن رسید. چارترکنندگان مقاومت شدیدی برای عبور از سقف ۸۰ دلار نشان دادند.

آتلانتیک عملکرد بهتری در شاخص‌های کشتیرانی داشت. مسیر هیوستون به فلاشینگ با جهش ۲.۷۵ دلاری به ۷۵.۲۵ دلار رسید و درآمد به ۸۱,۱۳۳ دلار صعود کرد. بهترین عملکرد در مسیر هیوستون به چیبا ثبت شد که با رشد ۵.۸۳ دلاری به ۱۳۶.۵۰ دلار رسید.

بازار کانتینری: سقوط مستمر

بازار حمل کانتینری در هفته ۲۹ شاهد تداوم روند نزولی بود. ترکیب مازاد ظرفیت، افزایش تعداد سفرهای لغوشده و ضعف تقاضا، نرخ‌های حمل دریایی را به سطوح پیش از فصل اوج بازگرداند.

تغییر الگوهای تجاری در بازار حمل دریایی:

در پی تشدید جنگ تعرفه‌ای و اقدامات حمایتی آمریکا، شاهد تغییر قابل توجه در مسیرهای تجاری هستیم. بخشی از حجم صادرات از چین به کشورهایی مانند ویتنام (رشد ۳۵% در صادرات به آمریکا) و هند (رشد ۲۸% در صادرات منسوجات) منتقل شده است.

خطوط کشتیرانی برای مدیریت مازاد ظرفیت، اقدامات مختلفی انجام داده‌اند که در گزارش بورس بالتیک به تفصیل آمده است. با این حال، این اقدامات نتوانسته مانع از افت شدید نرخ‌های حمل دریایی شود و انتظار می‌رود این روند تا پایان سه‌ماهه سوم ادامه یابد.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

هفته ۲۹ سال ۲۰۲۵ تصویری از بازار چندپاره حمل‌ونقل دریایی ارائه داد. در حالی که بخش فله خشک با رهبری کیپ‌سایز عملکرد درخشانی در شاخص بورس بالتیک داشت، بازارهای کانتینر و گاز طبیعی مایع همچنان در تنگنا هست

تحلیل عوامل بنیادین موثر بر شاخص بورس بالتیک

۱. تقاضای چین:

• واردات سنگ آهن: رشد ۱۲% در سه‌ماهه دوم
• واردات نفت خام: ثبات در سطح ۱۱ میلیون بشکه/روز
• واردات کانتینری: افت ۸% نسبت به سال قبل

۲. عرضه کشتی:

• کیپ‌سایز: کمترین سطح ۲ ماه اخیر
• کانتینر: مازاد ۱۵% ظرفیت
• گاز طبیعی مایع: ورود ۶۸ کشتی جدید در ۲۰۲۵

۳. عوامل فصلی:

• شروع فصل واردات غلات آسیا
• تعطیلات تابستانی اروپا
• آماده‌سازی ذخایر زمستانی انرژی

عوامل کلیدی موثر بر بازار حمل دریایی:

1. تقاضای چین: واردات سنگ آهن با رشد ۱۲% در سه‌ماهه دوم، محرک اصلی شاخص بورس بالتیک در بخش فله خشک بود. اما کاهش ۸% در واردات کانتینری نشان از ضعف بخش مصرفی دارد.
2. مدیریت ظرفیت کشتی: کاهش محسوس عرضه در فله خشک مقابل مازاد ۱۵% در کانتینر، تفاوت عملکرد این دو بخش در شاخص‌های کشتیرانی را توضیح می‌دهد.
3. عوامل فصلی: شروع فصل واردات غلات آسیا مثبت برای فله خشک، اما تعطیلات تابستانی اروپا منفی برای تانکرهای فرآورده در بازار حمل دریایی بود.

توصیه‌های راهبردی بر اساس تحلیل بورس بالتیک:

برای مالکان کشتی: در بخش فله خشک موقعیت قوی داشته باشید و عجله‌ای برای بستن قرارداد نداشته باشید. در کانتینر از قراردادهای بلندمدت پرهیز کنید.

برای چارترکنندگان: نیازهای سه‌ماهه چهارم در فله خشک را هرچه سریعتر تأمین کنید. در کانتینر و گاز طبیعی مایع از فرصت نرخ‌های پایین استفاده کنید.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت شاخص بورس بالتیک:

انتظار می‌رود در هفته ۳۰:

• کیپ‌سایز به سمت ۲۷,۰۰۰-۲۸,۰۰۰ دلار حرکت کند
• پاناماکس حول ۱۶,۰۰۰ دلار تثبیت شود
• کانتینر احتمالاً در سطوح فعلی کف‌سازی کند
• بازارهای تانکر با توجه به تحولات ژئوپولیتیک نوسان داشته باشند

بازار حمل‌ونقل دریایی همچنان تحت تأثیر عوامل متعدد و گاه متضاد قرار دارد. رصد دقیق تحولات عرضه و تقاضا، مدیریت ریسک مناسب و انعطاف‌پذیری در استراتژی‌ها، کلید موفقیت در این بازار پرتلاطم خواهد بود.