بورس بالتیک هفته ۴۱: آخرین هفته پیش از عوارض بندری
در بورس بالتیک هفته ۴۱، بازارها میان پایان افت‌های فصلی و آغاز تحولات ساختاری قرار گرفتند. واگرایی مشخص میان شرق سوئز و اطلس در بازار نفتکش، با افت ۱۶ درصدی VLCCهای خاورمیانه در مقابل رشد ۲۳ درصدی سوئزماکس‌های غرب آفریقا، نشان از تغییر مسیرهای تجارت انرژی داد. بازار کانتینری پس از هفدهمین هفته کاهش متوالی، با افزایش blank sailing به ۱۵ درصد توانست شیب نزول را از دورقمی به ۲ درصد برساند، در حالی که فعالان بازار منتظر اجرای عوارض بندری آمریکا-چین از چهاردهم اکتبر هستند. اختلاف BHP-CMRG همچنان بر بازار کیپ‌سایز تأثیر منفی دارد، پاناماکس‌ها از رشد ۹۴ درصدی صادرات ذرت آمریکا بهره بردند، و بازار گاز با نرخ‌هایی ۸۵ درصد پایین‌تر از میانگین پنج‌ساله، بدون نشانه‌ای از صرف زمستانی باقی ماند.
بورس بالتیک هفته 40: سقوط 15.8% BDI در سایه تصمیم چین
تعلیق خرید محموله‌های BHP از سوی چین، نشانه‌ای از تغییر وزن پکن در بازار کامودیتی بود؛ همزمانی آن با هفته طلایی، اثر این خبر را چند برابر کرد و کیپ‌سایز را 25 درصد کاهش داد. در نقطه مقابل، نفتکش‌های محصولات پالایشی در آتلانتیک با بهره‌گیری از افت قیمت خوراک، محدودیت کانال پاناما و تعمیرات پالایشگاه‌های کارائیب، جهتی کاملاً متفاوت گرفتند. این تضاد روشن کرد که حتی حذف 544 هزار TEU ظرفیت، لغو سفرها و کندسازی ناوگان هم در برابر مازاد ساختاری و سایه تنش‌های آمریکا-چین تأثیر محدودی دارند.
بورس بالتیک هفته ۳۹: چهار بازار، چهار سرنوشت
در هفته ۳۹ بورس بالتیک، ضریب همبستگی میان چهار بازار اصلی کشتیرانی منفی شد. VLCCها با رسیدن به WS 100 و درآمد نود هزار دلاری، الگوی جدیدی از “کمیابی مصنوعی” را به نمایش گذاشتند – ترکیبی محاسبه‌شده از تحریم‌ها، ذخیره‌سازی استراتژیک و مدیریت عرضه. در نقطه مقابل، کانتینرها با سقوط به ۱,۷۶۱ دلار، قربانی “فراوانی مطلق” شدند – نتیجه سرمایه‌گذاری افراطی در ظرفیت‌هایی که دیگر تقاضایی برایشان نیست.
میان این دو قطب، بازار فله خشک با اتکا به کیپسایزهای سی هزار دلاری مقاومت کرد، در حالی که LNG با افت هفده درصدی، پایان دوران طلایی گاز را اعلام نمود. این واگرایی چهارگانه در سایه طوفان راگاسا و آستانه تعرفه‌های آمریکا شکل گرفت، واگرایی‌ای که مکانیزم‌های آن در این گزارش به تفصیل تحلیل شده است.
گزارش هفتگی بورس بالتیک – هفته ۳۸ سال ۲۰۲۵
هفته ۳۸ نشان داد که بازار بالتیک وارد فاز “قیمت‌گذاری پیشگیرانه” شده است. قانون ۳۰۱ آمریکا محرک اصلی بود – نه خود قانون، که انتظار اجرای آن. جابجایی کشتی‌ها در ترانس‌پسیفیک کمبود مصنوعی ظرفیت ایجاد کرد و اثر آبشاری آن به سایر مسیرها منتقل شد. همزمان، آربیتراژ قوی خلیج آمریکا-آسیا کرایه VLCCها را به ۱۰۵ ورلداسکیل رساند، در حالی که حامل‌های گاز مایع از ناکارآمدی عبور پاناما سود بردند و شکاف قیمتی با LNG به رکورد تاریخی رسید.
تانکر تحریمی روسیه در بندر هندی پهلو گرفت
نفتکش تحریمی اسپارتان یک میلیون بشکه نفت خام اورال را در 14 سپتامبر در بندر موندرا هند تخلیه کرد، دو روز پس از اعلام ممنوعیت ورود کشتی‌های تحریمی توسط گروه آدانی. این محموله احتمالاً جزو آخرین محموله‌هایی است که از کشتی‌های تحریمی در این بندر پذیرفته می‌شود، چرا که کشتی دیگری به نام Noble Walker مجبور به تغییر مسیر از موندرا به وادینار شد. گروه آدانی کشتی‌های تحریم‌شده توسط آمریکا، بریتانیا و اتحادیه اروپا را از 14 بندر خود ممنوع کرده است.
بازار کیپ‌سایز: تقاضای قوی چین پیشران رشد کرایه‌های C3 و C5
چین با تکیه بر قیمت‌های پایین و بازانبارش، تقاضای سنگ‌آهن را بالا برده و بازار کیپ‌سایز را از سناریوی نزولی خارج کرده است. شاخص tonne-day در سپتامبر ۲۰۲۵ از سطوح ۲۰۲۴ و ۲۰۲۳ عبور کرد و نرخ‌های مسیرهای کلیدی در اوایل سپتامبر به حدود ۲۴ دلار/تن در C3 (برزیل–چین) و ۱۱ دلار/تن در C5 (استرالیا–چین) رسید. جابه‌جایی مبدأ به نفع برزیل—با رشد تولید Vale—و جهش ۲۵ درصدی صادرات فولاد چین از عوامل تقویت‌کننده‌اند. با این حال، پایداری واردات بالای ۱۰۰ میلیون تن در ماه به قیمت سنگ‌آهن و موجودی بنادر وابسته است و ضعف مسکن و محدودیت‌های مالی دولت، سقف رشد را محدود می‌کند.
ذخیره‌سازی شناور نفت بازمی‌گردد؛ نرخ نفتکش‌ها 70 درصد جهش کرد
پیش‌بینی‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا و آژانس بین‌المللی انرژی از انباشت 2.3 تا 4.4 میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت در روز، احتمال بازگشت ذخیره‌سازی شناور را قوت بخشیده است. این تحول می‌تواند با جذب دو درصد ناوگان جهانی به ازای هر 100 میلیون بشکه، نرخ کرایه نفتکش‌های VLCC را از سطح فعلی 76,750 دلار به بیش از 110 هزار دلار در روز برساند. تجربه سال 2020 نشان می‌دهد که در شرایط مشابه، نرخ‌ها حتی می‌تواند به رکورد 264 هزار دلار نیز برسد.
ATL Shipping چگونه از جنگ تجاری آمریکا-چین سود می‌برد؟
شرکت کشتیرانی چینی ATL Shipping با خرید یک فروند پاناماکس 87,400 تنی به قیمت 11.5 میلیون دلار از دبی، ناوگان خود را به 9 کشتی رساند. این تقویت ناوگان در پاسخ به تغییر مسیر تجارت سویای چین از آمریکا به برزیل انجام شده که نتیجه مستقیم جنگ تجاری واشنگتن-پکن است. ATL که از 2018 بر حمل غلات متمرکز شده، اکنون با ترکیب 9 کشتی مالکیتی و 45 فروند اجاره‌ای، از رونق مسیرهای دوربُرد آمریکای جنوبی بهره می‌برد.
آدانی دروازه هند را بر نفتکش‌های تحریمی می‌بندد
گروه آدانی از ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۵ ورود نفتکش‌های تحت تحریم‌های ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا را به ۱۴ بندر خود ممنوع کرد و از نمایندگان کشتی تعهد کتبیِ عدم‌شمول تحریم می‌خواهد؛ اقدامی که می‌تواند بر جریان ۱.۵ تا ۱.۶ میلیون بشکه در روز (mb/d) نفت روسیه به هند متأثر باشد.
این تصمیم در بحبوحه‌ی افزایش تعرفه‌های آمریکا تا سقف ۵۰٪ اتخاذ شده، در حالی‌که سیاست رسمی دهلی پیروی صرف از تحریم‌های سازمان ملل است.
گزارش هفتگی بورس بالتیک – هفته ۳۷ سال ۲۰۲۵
هفته 37 بورس بالتیک با رشد ۷.۴ درصدی شاخص خشک بالتیک به ۲,۱۲۶ واحد، بالاترین سطح از اواخر جولای را ثبت کرد. نرخ‌های VLCC در مسیر خلیج فارس-چین با جهش ۳۷ درصدی، درآمد روزانه را از ۵۳,۸۰۰ به ۷۴,۳۰۰ دلار رساندند؛ این رشد از تغییر استراتژی پالایشگاه‌های هندی، محدودیت عرضه کشتی و افزایش تقاضای فصلی آسیا نشأت گرفت. در نقطه مقابل، شاخص معاملاتی کانتینر نینگبو در مسیر خاورمیانه ۳۲.۳ درصد سقوط کرد و عمیق‌ترین واگرایی بین بخش‌های مختلف بازار را نشان داد.
