آتلانتیک، قطب جدید بازار کشتیرانی
بورس بالتیک در گزارش هفته 43 خود از تغییر محسوس مرکز قدرت از حوضه اقیانوس آرام به آتلانتیک خبر داد، پدیده‌ای که نتیجه مستقیم بازیابی تدریجی از شوک هزینههای بندری متقابل آمریکا و چین در هفته گذشته بود. در حالی که بخش کشتی‌های کیپسایز با پشتوانه محمولههای آتلانتیک به سطوح بالاتری رسید و بازار حمل گاز طبیعی مایع (LNG) قدرت خود را با نزدیک شدن فصل زمستان حفظ کرد، شاخص‌های پانامکس و MR در هفته 43 با مازاد عرضه دست و پنجه نرم کردند. این واگرایی که در بازار گاز مایع (LPG) نیز با ادامه روند نزولی مشهود بود، نشان‌دهنده ورود بازار به فازی جدید است که در آن عوامل منطقه‌ای و فصلی نقش پررنگ‌تری نسبت به تنش‌های تجاری ایفا میکنند. بازگشایی خط لوله کرکوک-جیهان پس از دو سال و نیم، بازار نفتکش‌های مدیترانه را متحول کرد، در حالی که بازار کانتینری با رشد محدود اما پایدار، نشانه‌هایی از بهبود تدریجی را به نمایش گذاشت.
بورس بالتیک – هفته 43 در مقایسه با هفته 42 (2025)
| بخش اصلی | زیربخش | وضعیت هفته 43 | تغییر نسبت به هفته 42 | محرک اصلی |
|---|---|---|---|---|
| Dry Bulk (فله خشک) | ||||
| Dry Bulk | Capesize | تقویت با رهبری آتلانتیک | بالاتر از پایان هفته 42 | محمولههای فله آتلانتیک + بازیابی پاسیفیک |
| Dry Bulk | Panamax | افت گسترده در همه مناطق | کاهش محسوس | مازاد تناژ + کاهش تقاضای فصلی |
| Dry Bulk | Supramax/Ultramax | رکود و فشار نرخ‌ها | ضعیف‌تر از هفته 42 | کمبود محموله در اروپا و آسیا |
| Dry Bulk | Handysize | ثبات با انتظار | تقریباً بدون تغییر | عدم وضوح تقاضای نوامبر |
| Tankers – Clean (نفتکش‌های فرآورده) | ||||
| Tankers – Clean | LR2 | جهش تقاضا در MEG | افزایش 13-17 WS | آمادگی زمستانی + تنگنای تناژ |
| Tankers – Clean | LR1 | بهبود ملایم | رشد 10-14 WS در MEG | پیروی از LR2 |
| Tankers – Clean | MR | تصحیح شدید از اوج | سقوط 30-60 WS | پایان arbitrage + ورود تناژ |
| Tankers – Clean | Handymax | انفجار در مدیترانه | جهش 85 WS | کمبود حاد تناژ محلی |
| Tankers – Crude (نفتکش‌های خام) | ||||
| Tankers – Crude | VLCC | تصحیح از سطوح اوج | کاهش 10-15% | ورود تناژ بیشتر به آتلانتیک |
| Tankers – Crude | Suezmax | تثبیت در سطوح بالا | افت جزئی 5-8 WS | تعادل عرضه و تقاضا |
| Tankers – Crude | Aframax | قدرت فزاینده | رشد 7-17 WS | خط لوله Kirkuk-Ceyhan + تقاضای Med |
| Gas Carriers (حامل‌های گاز) | ||||
| Gas Carriers | LNG | تقویت مستمر | افزایش در همه مسیرها | تنگنای کشتی + تقاضای زمستانی |
| Gas Carriers | LPG (VLGC) | ادامه روند نزولی | افت 2-3 $/ton | تنش‌های US-China + مازاد ناوگان |
| Container (کانتینر) | ||||
| Container | FBX Global | تثبیت با رشد اندک | رشد 0.6% | حفظ دستاوردهای GRI |
| Container | NCFI | رشد انتخابی | Middle East +12% | تقاضای پروژه‌ای منطقه |
راهنما:
• WS = Worldscale (شاخص استاندارد نرخ حمل نفتکش)
• MEG = Middle East Gulf (خلیج فارس)
• Med = Mediterranean (مدیترانه)
• GRI = General Rate Increase (افزایش عمومی نرخ)
• TCE = Time Charter Equivalent (معادل اجاره زمانی)
منبع: گزارش هفتگی Baltic Exchange – اکتبر 2025
بازار فله خشک در هفته ۴۳
حوضه آتلانتیک در هفته ۴۳ نقش محوری در تقویت بازار کشتی‌های کیپسایز ایفا کرد، در حالی که سایر بخش‌های بازار فله خشک با مازاد تناژ و کمبود محموله دست و پنجه نرم می‌کردند. این واگرایی که ریشه در توزیع نامتوازن تقاضای منطقه‌ای داشت، تصویری از بازاری دوقطبی ارائه میدهد که در آن اندازه کشتی و موقعیت جغرافیایی به طور مستقیم سرنوشت نرخ‌ها را رقم می‌زنند.
تناژهای کیپسایز که هفته گذشته را با نوسانات شدید ناشی از نگرانی‌های هزینه بندری سپری کرده بودند، این بار با پشتوانه محمولههای سنگ آهن برزیل و زغال‌سنگ آفریقای جنوبی به ثبات رسیدند. مسیر استرالیای غربی به چین که اوایل هفته با نرخ‌های پایین‌تر شروع کرده بود، در روزهای پایانی با افزایش تقاضای واردات چینی به سطوح بالاتری صعود کرد. نکته قابل توجه، قرارداد یک کشتی 175 هزار تنی برای حمل زغال‌سنگ از ریچاردز بی به کره جنوبی بود که علاوه بر نرخ روزانه مناسب، یک میلیون دلار پاداش بالاست نیز دریافت کرد – نشانه‌ای از تنگنای تناژ در آتلانتیک.
در مقابل، کشتی‌های پانامکس وارد دوره‌ای از رکود شدند. فهرست بلند کشتی‌های آماده در هر دو حوضه آتلانتیک و پاسیفیک، مالکان را مجبور به پذیرش نرخ‌های پایین‌تر کرد. یک کامسارمکس ساخت 2006 نتوانست قراردادی برای سفر از آمریکای جنوبی به آسیای جنوب شرقی منعقد کند، علیرغم پیشنهاد نرخ رقابتی – نشانه‌ای واضح از ضعف تقاضا. بازار اروپای شمالی که معمولاً فعال است، شاهد کاهش نرخ‌ها به محدوده نوجوانی هزار دلار بود، در حالی که مسیرهای پاسیفیک شمالی حتی وضعیت بدتری داشتند.
بخش سوپرامکس و اولترامکس نیز هفته دشواری را پشت سر گذاشتند. کمبود محمولههای صادراتی از اروپای شمالی باعث شد برخی مالکان ترجیح دهند کشتی‌های خود را به مناطق دیگر منتقل کنند. مدیترانه اندکی بهتر بود اما فقط برای بارگیری‌های فوری اواخر اکتبر، نه برای قراردادهای نوامبر. آسیا نیز با “فهرست طولانی تناژ” و محمولههای محدود از استرالیا، اندونزی و پاسیفیک شمالی مواجه بود.
کشتی‌های هندی‌سایز در حالت معلق قرار گرفتند. بسیاری از مالکان ترجیح دادند منتظر بمانند تا جهت بازار در نوامبر مشخص شود. با این حال، نکته جالب توجه افزایش قراردادهای کوتاهمدت بود، نشانه‌ای که اجاره‌کنندگان انتظار بهبود آینده را دارند یا می‌خواهند ظرفیت را برای دوره‌های بعد تضمین کنند. خلیج آمریکا تنها منطقه‌ای بود که روند صعودی داشت، احتمالاً به دلیل تقاضای فصلی برای حمل پلت‌های چوب و غلات.
نرخ‌های بازار فله خشک – هفته 43 در مقایسه با هفته 42 (2025)
| نوع کشتی | مسیر | هفته 42 | هفته 43 | تغییر | وضعیت |
|---|---|---|---|---|---|
| Capesize (کیپ سایز) | |||||
| Capesize | C5: W.Australia-China | $10-12/ton | $8.90-9.00/ton | متغیر* | بازیابی انتهای هفته |
| Capesize | C3: Brazil-China | $23-24.50/ton | $21-23/ton | -10% | نوسان با جذب تناژ |
| Capesize | Baltic 5TC Average | $25,900/day (کلوز) | $26,000-28,000/day | +3% تا +8% | رهبری آتلانتیک |
| Capesize | Atlantic Fronthaul | ~$32,000/day** | $34-36,000/day | ~+10% | تقاضای قوی |
| Panamax (پاناماکس) | |||||
| Panamax | Atlantic Round | $17,000/day | $15-19,000/day | -12% | مازاد تناژ |
| Panamax | Pacific Round (82k) | $16,500/day | $12,000/day | -27% | فهرست طولانی کشتی |
| Panamax | ECSA-SEAsia | $15,000/day | Failed at $16,300 + $630k BB | – | ضعف شدید |
| Panamax | Indonesia-China*** | $16,500/day | N/A | – | – |
| Supramax/Ultramax (سوپرا/اولترا) | |||||
| Supramax/Ultramax | ECSA-FE (61k) | $16,750/day + $675k BB | $16,000/day | -4% | تقسیم بازار |
| Supramax/Ultramax | SEAsia-Bangladesh | $20,000/day | $10,500/day | -48% | سقوط آسیا |
| Supramax/Ultramax | Med-SEAsia (63k)**** | N/A | $25,500/day | – | فقط بارهای فوری |
| Supramax/Ultramax | Baltic Round | $15,000/day | $12,000/day | -20% | کمبود محموله |
| Handysize (هندی سایز) | |||||
| Handysize | USG-UKCT (38k) | $29,000/day | در حال بهبود***** | +3% | تقویت مستمر |
| Handysize | ECSA-WCSA | $30,000/day | $30,000/day | 0% | ثبات |
| Handysize | Period Deals****** – Far East (1yr) | $13,150/day (36k) | N/A | – | – |
| Handysize | Period Deals****** – Short Period (3-5m) | $15,750/day (39k) | $14,000/day (35k Argentina) | – | قراردادهای متفاوت |
منبع:
Baltic Exchange Daily Assessments – Week 43, October 2025
توضیحات واحدها:
• $/ton = مسیرهای Voyage (C3, C5)
• $/day (TCE) = Time Charter Equivalent – سایر مسیرها
• BB = Ballast Bonus (پاداش جابجایی خالی)
توضیحات تغییرات:
• (*) C5 از اوایل هفته تا انتها: -20% سپس +10% بازیابی
• (**) بر اساس روند بازار
• (***) هفته 42: Indonesia-China به جای Australia-China
• (****) هفته 42: مسیر Alexandria-US Gulf (متفاوت)
• (*****) عدد دقیق برای این هفته در دسترس نیست.
• (******) قراردادهای Period سایز و منطقه متفاوت است.
بازار نفتکش‌ها
بازار نفتکش‌ها در هفته 43 شاهد بازآرایی قدرت بود؛ در حالی که نرخ‌های حمل فرآورده‌های نفتی در خلیج آمریکا از اوج‌های غیرعادی هفته گذشته سقوط کردند، مدیترانه با کمبود شدید تناژ به صحنه اصلی تحولات تبدیل شد. این جابجایی که همزمان با تقویت بخش Aframax در مدیترانه رخ داد، نشان میدهد چگونه بازگشایی خط لوله کرکوک-جیهان پس از دو سال و نیم وقفه، معادلات منطقه‌ای را تغییر داده است.
فرآورده‌های نفتی
کشتی‌های بزرگ حمل فرآورده‌ها که هفته گذشته در رکود به سر می‌بردند، این بار با افزایش تقاضای زمستانی و تنگنای تناژ در خاورمیانه روبرو شدند. نفتکش‌های LR2 در مسیر خاورمیانه به ژاپن و اروپا با رشد قابل توجهی همراه بودند، در حالی که LR1ها نیز به تبعیت از این روند، بهبود ملایمی را تجربه کردند. این تقویت که ناشی از ذخیره‌سازی سوخت‌های زمستانی بود، در تضاد آشکار با وضعیت کشتی‌های متوسط MR قرار داشت.
بازار MR که هفته گذشته در خلیج آمریکا به دلیل آربیتراژهای سودآور به اوج رسیده بود، با بسته شدن این پنجره‌های سود دچار سقوط شد. ورود ناگهانی تناژ جدید که توسط نرخ‌های بالای هفته قبل جذب شده بودند، تعادل عرضه و تقاضا را به هم زد. مسیرهای صادراتی از خلیج آمریکا به اروپا و کارائیب که در اوج هیجان هفته 42 قرار داشتند، در میانه هفته 43 به پایین‌ترین سطوح رسیدند، هرچند در روزهای پایانی اندکی بازیابی نشان دادند. این نوسانات شدید نشان‌دهنده حساسیت بالای این بخش به تغییرات کوتاهمدت آربیتراژ است.
نکته شگفت‌انگیز هفته، رشد چشمگیر نرخ‌ها در بازار کشتی‌های کوچک مدیترانه بود. Handymax که در هفته 42 تحت فشار قرار داشتند، در مدیترانه با افزایشی قابل توجه مواجه شدند – احتمالاً به دلیل تأخیرهای آب و هوایی یا درگیری کشتی‌ها در دریای سیاه. این جهش که درآمد روزانه را از حدود شش هزار دلار به سی هزار دلار رساند، یکی از قابل‌توجه‌ترین حرکات‌های هفتگی در سال 2025 محسوب می‌شود.
نفت خام
کشتی‌های VLCC پس از رسیدن به بالاترین سطوح سال در هفته 42، دچار اصلاح قیمت شدند. این تصحیح که عمدتاً ناشی از ورود تناژ بیشتر به حوضه آتلانتیک بود، طبیعی به نظر می‌رسید. با این حال، نرخ‌ها همچنان در سطوح تاریخی قوی باقی ماندند و درآمدهای روزانه بالای هفتاد هزار دلار حفظ شد. بازار Suezmax نیز پس از رشد استثنایی هفته قبل، وارد فاز تثبیت شد و اندکی از سطوح اوج عقب‌نشینی کرد، اما همچنان در سطوح بالا معامله می‌شود.
ستاره واقعی هفته، کشتی‌های Aframax بودند که در تمام مناطق، به ویژه مدیترانه، قدرت نمایی کردند. بازگشت صادرات نفت کرکوک از طریق بندر جیهان ترکیه که از اواخر سپتامبر آغاز شده و در اکتبر به حدود 150 هزار بشکه در روز رسیده بود (گزارش‌ها درباره حجم دقیق متفاوت هستند)، تقاضای فوری برای حمل این محموله‌ها به پالایشگاه‌های منطقه ایجاد کرد. ترکیبی از صادرات لیبی، محمولههای دریای سیاه و نفت جدید عراق، بازار Aframax مدیترانه را به سطوحی رساند که مدت‌ها ندیده بودیم. در حوضه آتلانتیک نیز، مسیرهای صادراتی آمریکا به اروپا با تقاضای قوی پالایشگاه‌های اروپایی مواجه بود.
نرخ‌های بازار نفتکش – هفته 43 در مقایسه با هفته 42 (2025)
| نوع کشتی | مسیر | هفته 42 (پایان) | هفته 43 (پایان) | تغییر | TCE تقریبی |
|---|---|---|---|---|---|
| فرآورده‌های نفتی (Clean Products) | |||||
| LR2 (Long Range 2) | |||||
| LR2 | TC1: MEG-Japan (75k mt) | WS 105 | WS 120-121 | +15 pts | $22-26k/day |
| LR2 | TC20: MEG-UKC (90k mt) | $2.9m | $3.54m | +22% | – |
| LR2 | TC15: Med-Japan (80k mt) | $3.0m | $3.18m | +6% | – |
| LR1 (Long Range 1) | |||||
| LR1 | TC5: MEG-Japan (55k mt) | WS 114 | WS 128-129 | +14 pts | $15k/day |
| LR1 | TC8: MEG-UKC (65k mt) | $2.57m | $2.82m | +10% | – |
| LR1 | TC16: ARA-W.Africa | WS 115 | WS 115 | 0 | $19-20k/day |
| MR (Medium Range) | |||||
| MR | TC14: USG-Europe (38k mt) | WS 261 | WS 201 | -60 pts | $33k/day |
| MR | TC2: ARA-USAC (37k mt) | WS 111 | WS 102 | -9 pts | $6.7k/day |
| MR | TC17: MEG-E.Africa (35k mt) | WS 227.5 | WS 204 | -23 pts | $21k/day |
| MR | TC21: USG-Caribbean | $1.25m | $0.775m | -38% | – |
| Handymax (25-35k DWT) | |||||
| Handymax | TC6: Cross-Med (30k mt) | WS 130 | WS 215 | +85 pts | $30k/day |
| Handymax | TC23: Cross-UKC (30k mt) | WS 150 | WS 140 | -10 pts | – |
| نفت خام (Crude Oil) | |||||
| VLCC (Very Large Crude Carrier) | |||||
| VLCC | TD3C: MEG-China (270k mt) | WS 94.7 | WS 84.3 | -10 pts | $72.7k/day |
| VLCC | TD15: WAF-China (260k mt) | WS 92.8 | WS 85 | -8 pts | $73.5k/day |
| VLCC | TD22: USG-China | $12.38m | $11.92m | -4% | $73.5k/day |
| Suezmax (130-150k DWT) | |||||
| Suezmax | TD20: WAF-UKC (130k mt) | WS 131.9 | WS 126.4 | -5.5 pts | $60.5k/day |
| Suezmax | TD6: CPC-Med (135k mt) | WS 149.3 | WS 143.4 | -6 pts | $73.7k/day |
| Suezmax | TD27: Guyana-UKC | WS 129.9 | WS 126.9 | -3 pts | $60.7k/day |
| Aframax (70-80k DWT) | |||||
| Aframax | TD19: Cross-Med (80k mt) | WS 171.4 | WS 203.8 | +32 pts | $66.5k/day |
| Aframax | TD7: North Sea (80k mt) | WS 142 | WS 150 | +8 pts | $60.8k/day |
| Aframax | TD25: USG-UKC (70k mt) | WS 167 | WS 191 | +24 pts | $51.7k/day |
| Aframax | TD9: Covenas-USG (70k mt) | WS 145 | WS 165 | +20 pts | $37.9k/day |
منبع:
ارزیابی‌های روزانه بورس بالتیک – هفته 43، اکتبر 2025
توضیحات:
• WS = Worldscale (100 = نرخ پایه استاندارد)
• TCE = Time Charter Equivalent (درآمد خالص روزانه تقریبی)
• MEG = Middle East Gulf (خلیج فارس)
• WAF = West Africa (غرب آفریقا)
• USG = US Gulf (خلیج مکزیک)
• UKC = UK Continent (قاره اروپا)
• CPC = Caspian Pipeline Consortium (نووروسیسک – دریای سیاه)
برخی مسیرها بر اساس Lumpsum (پرداخت یکجا) قیمت‌گذاری می‌شوند
تأثیر بازگشایی خط لوله کرکوک-جیهان در تقویت بازار مدیترانه غیرقابل انکار است. با برنامه عراق برای دو برابر کردن صادرات از این مسیر در ماه نوامبر، انتظار می‌رود فشار بر تناژ Aframax در این منطقه ادامه یابد. همزمان، نزدیک شدن به فصل زمستان و نیاز به ذخیره‌سازی سوخت، بازار فرآورده‌ها را در مسیرهای بلند پشتیبانی خواهد کرد.
بازار حامل‌های گاز
بازار حمل گاز در هفته 43 تصویری از دو روی سکه ارائه داد؛ حامل‌های گاز طبیعی مایع با تشدید کمبود تناژ در آستانه فصل سرما به قوی‌ترین سطوح سال رسیدند، در حالی که ناوگان حمل گاز مایع تحت فشار مازاد عرضه و کاهش تقاضای پتروشیمی چین، همچنان در سراشیبی قیمت قرار داشت. این واگرایی که ریشه در تفاوت بنیادین کاربرد این دو محصول دارد – یکی برای تأمین انرژی زمستانی و دیگری برای مصارف صنعتی – نشان میدهد چگونه عوامل فصلی و ژئوپلیتیکی می‌توانند بازارهای موازی را در جهات مخالف سوق دهند.
گاز طبیعی مایع (LNG)
هفته 43 برای مالکان کشتی‌های حمل گاز طبیعی مایع، ادامه روند صعودی هفته گذشته بود، با این تفاوت که این بار کمبود تناژ از آتلانتیک به پاسیفیک نیز سرایت کرد. “فهرست کوتاه کشتی‌های آماده” و “محمولههای جدید متعدد” دو عبارت کلیدی برای توصیف این بازار هستند. مسیر استرالیا به ژاپن که در هفته 42 راکد بود، با افزایش تقاضای آسیایی برای تحویل‌های نوامبر جان گرفت. کشتی‌های 174 هزار متر مکعبی در این مسیر شاهد رشد درآمد روزانه از حدود 24 هزار دلار به نزدیک 28 هزار دلار بودند.
مسیرهای خروجی از خلیج آمریکا، چه به سمت اروپا و چه به آسیا، همگی تقویت شدند. این امر نشان‌دهنده فعال شدن همزمان خریداران هر دو منطقه برای تضمین عرضه زمستانی است. پروژه‌های جدید صادراتی آمریکا که در سال جاری به بهره‌برداری رسیده‌اند، حجم محمولههای آتلانتیک را افزایش داده، اما رشد تقاضا سریع‌تر از رشد عرضه بوده است. محدودیت‌های کانال پاناما که همچنان برای کشتی‌های بزرگ وجود دارد، زمان سفرهای بین‌حوضه‌ای را افزایش داده و عملاً تناژ در دسترس را کاهش داده است.
نکته قابل توجه، افزایش نرخ‌های اجاره بلندمدت است. قراردادهای شش‌ماهه، یک‌ساله و حتی سه‌ساله همگی با افزایش همراه بودند – نشانه‌ای که بازیگران بازار انتظار دارند شرایط فعلی حداقل تا پایان زمستان ادامه یابد. اروپا با وجود ذخایر گاز نسبتاً مناسب، همچنان محتاطانه عمل می‌کند؛ هر نشانه‌ای از زمستان سردتر از حد معمول یا اختلال در عرضه می‌تواند موج جدیدی از خرید ایجاد کند.
گاز مایع (LPG)
در نقطه مقابل، بازار کشتی‌های حمل گاز مایع هفته دیگری از افت را تجربه کرد. نرخ‌های حمل پروپان از خاورمیانه و آمریکا به آسیا و اروپا همگی کاهش یافتند، هرچند سرعت افت نسبت به هفته گذشته کندتر بود. مسیر معیار از راس تنوره به ژاپن به زیر 58 دلار بر تن رسید، سطحی که درآمد روزانه کشتی‌ها را به حدود 44 هزار دلار کاهش داد – رقمی که برای بسیاری از مالکان به سختی هزینههای عملیاتی را پوشش میدهد.
عامل اصلی این ضعف، ادامه تنش‌های تجاری آمریکا و چین است. واحدهای پتروشیمی چین که بزرگترین واردکننده پروپان جهان محسوب می‌شوند، ترجیح داده‌اند از ذخایر موجود استفاده کنند تا خرید محمولههای گران‌قیمت آمریکایی. آربیتراژ بین آمریکا و آسیا که موتور محرک این تجارت است، با توجه به هزینههای بالای حمل دیگر سودآور نیست. در عین حال، “فهرست رو به رشد تناژ” در خاورمیانه حاکی از عدم تمایل صادرکنندگان منطقه برای کاهش بیشتر قیمت‌هاست.
مشکل دیگر، رشد ناوگان است. تحویل کشتی‌های جدید VLGC که از سال 2021 سفارش داده شده بودند، در سال جاری به اوج رسیده است. این مازاد عرضه در شرایطی که تقاضا راکد است، فشار مضاعفی بر نرخ‌ها وارد می‌کند. حتی نزدیک شدن به فصل سرما که معمولاً تقاضای پروپان برای گرمایش را افزایش میدهد، نتوانسته کمکی به بهبود اوضاع کند.
نرخ‌های بازار حامل‌های گاز – هفته 43 در مقایسه با هفته 42 (2025)
| نوع کشتی | مسیر/ظرفیت | هفته 42 | هفته 43 | تغییر | وضعیت |
|---|---|---|---|---|---|
| LNG Carriers (حامل‌های گاز طبیعی مایع) | |||||
| Spot Routes (مسیرهای لحظه‌ای) | |||||
| LNG Carrier | BLNG1: Australia–Japan (174k CBM) | $23,700/day | $28,400/day | +$4,700/day | تقاضای آسیایی |
| LNG Carrier | BLNG1: Australia–Japan (160k CBM) | $12,700/day | $20,000/day | +$7,300/day | کمبود شدید تناژ |
| LNG Carrier | BLNG2: USG–Europe (174k CBM) | $29,300/day | $34,000/day | +$4,700/day | آمادگی زمستانی |
| LNG Carrier | BLNG2: USG–Europe (160k CBM) | $16,200/day | $21,800/day | +$5,600/day | آمادگی زمستانی |
| LNG Carrier | BLNG3: USG–Japan (174k CBM) | $34,100/day | $38,400/day | +$4,300/day | تقاضای دوطرفه |
| LNG Carrier | BLNG3: USG–Japan (160k CBM) | $18,900/day | $23,900/day | +$5,000/day | تقاضای دوطرفه |
| Time Charter (اجاره زمانی) | |||||
| LNG Carrier | 6-month TC | $29,750/day | $30,900/day | +$1,150/day | احتیاط فصلی |
| LNG Carrier | 1-year TC | $32,500/day | $33,500/day | +$1,000/day | احتیاط فصلی |
| LNG Carrier | 3-year TC | $50,500/day | $52,000/day | +$1,500/day | خوش‌بینی بلندمدت |
| LPG/VLGC (حامل‌های گاز مایع نفتی) | |||||
| VLGC | BLPG1: Ras Tanura–Chiba | $60.83/ton | $57.75/ton | −$3.08/ton | ضعف تقاضای چین |
| VLGC | BLPG1 (TCE معادل) | $47,388/day | $44,073/day | −$3,315/day | ضعف تقاضای چین |
| VLGC | BLPG2: Houston–Europe | $64.75/ton | $60.75/ton | −$4.00/ton | بسته شدن آربیتراژ |
| VLGC | BLPG2 (TCE معادل) | $69,909/day | $63,541/day | −$6,368/day | بسته شدن آربیتراژ |
| VLGC | BLPG3: Houston–Japan | $116.67/ton | $113.50/ton | −$3.17/ton | تنش‌های تجاری |
| VLGC | BLPG3 (TCE معادل) | $50,786/day | $48,355/day | −$2,431/day | تنش‌های تجاری |
منبع:
ارزیابی‌های بازار گاز بورس بالتیک – هفته 43، اکتبر 2025
توضیحات:
• CBM = Cubic Meter (متر مکعب)
• VLGC = Very Large Gas Carrier (حامل گاز بسیار بزرگ)
• TCE = Time Charter Equivalent (معادل اجاره زمانی)
• USG = US Gulf (خلیج مکزیک)
• نرخ‌های LNG بر اساس درآمد روزانه ($/day)، LPG بر اساس دلار/تن ($/ton)
• TCEهای درج‌شده تقریبی و بر پایه مدل تبدیل Baltic هستند
دورنمای این دو بازار در کوتاهمدت متفاوت است. بازار LNG احتمالاً تا پایان فصل سرمای نیمکره شمالی قوی باقی خواهد ماند، به ویژه اگر زمستان سردتر از حد معمول باشد یا تنش‌های ژئوپلیتیکی عرضه از مسیرهای لوله‌ای را مختل کند. در مقابل، بازار LPG نیازمند بهبود روابط تجاری آمریکا-چین یا کاهش قابل توجه عرضه برای بازیابی است – هیچکدام در افق نزدیک محتمل به نظر نمی‌رسند.
بازار کانتینری
بازار حمل کانتینری در هفته 43 وارد فاز تثبیت شد و توانست بخش عمده‌ای از دستاوردهای هفته گذشته را حفظ کند، هرچند شتاب رشد به طور محسوسی کاهش یافت. پس از افزایش‌های قابل توجه هفته 42 که عمدتاً ناشی از نگرانی‌های تعرفه‌ای و تسریع در ارسال محموله‌ها بود، این هفته شاهد رشدی تنها 0.6 درصدی در شاخص جهانی بودیم – نشانه‌ای که موج اولیه واکنش به سیاست‌های تجاری فروکش کرده است.
مسیرهای اصلی
تحولات در مسیرهای مختلف متفاوت بود. خط ترانس‌پاسیفیک به ساحل غربی آمریکا که هفته گذشته شاهد رشد 45 درصدی بود، این هفته با کاهش جزئی مواجه شد – احتمالاً به دلیل پایان یافتن محمولههای پیش از مهلت احتمالی تعرفه‌ای اول نوامبر. در مقابل، مسیر به ساحل شرقی آمریکا همچنان رو به رشد بود، که نشان میدهد واردکنندگان همچنان در حال تنوعبخشی به بنادر ورودی خود هستند. مسیرهای آسیا به اروپا پس از افزایش‌های هفته قبل، در سطوح جدید تثبیت شدند.
خطوط کشتیرانی که موفق به اعمال افزایش نرخ عمومی (GRI) در هفته 42 شده بودند، تلاش کردند این سطوح را در هفته 43 حفظ کنند و تا حد زیادی موفق بودند. مدیریت ظرفیت از طریق لغو سفرها و کاهش سرعت کشتی‌ها همچنان ادامه داشت، استراتژی‌ای که از اوایل سال برای جلوگیری از سقوط بیشتر نرخ‌ها اتخاذ شده بود. با نزدیک شدن به فصل نهایی سال، خطوط کشتیرانی امیدوارند با حفظ انضباط در عرضه، از تکرار سقوط‌های سال‌های گذشته جلوگیری کنند.
“جنگ کلامی” مستمر بین آمریکا و چین، همچنان سایه‌ای از عدم اطمینان بر بازار انداخته است. واردکنندگان در حال تنوعبخشی منابع تأمین خود از چین به کشورهای جنوب شرق آسیا، هند و ویتنام هستند – روندی که در بلندمدت می‌تواند الگوهای تجاری را تغییر دهد. این تغییرات هنوز در مراحل اولیه است، اما نشانه‌هایی از تغییر در حجم محموله‌ها از بنادر سنتی چین به بنادر جایگزین در منطقه دیده می‌شود.
شاخص نینگبو (NCFI)
داده‌های شاخص کانتینری نینگبو که مکمل شاخص‌های جهانی است، تصویر جالبی از تغییرات منطقه‌ای ارائه میدهد. در حالی که مسیرهای به اروپا و مدیترانه رشد محدود 2-3 درصدی داشتند، مسیر به خاورمیانه با افزایش 12 درصدی همراه بود – قوی‌ترین عملکرد هفته. این رشد استثنایی احتمالاً ناشی از تقاضای پروژه‌های زیرساختی در کشورهای حوزه خلیج فارس و همچنین تحول در روابط تجاری چین با منطقه است.
افزایش واردات به خاورمیانه بخشی از استراتژی گسترده‌تر چین برای تنوعبخشی بازارهای صادراتی در مواجهه با تنش‌های تجاری با غرب است. پروژه‌های بزرگ در عربستان سعودی و امارات متحده عربی، همراه با رشد اقتصادی منطقه، تقاضای قوی برای کالاهای مصرفی و ماشین‌آلات چینی ایجاد کرده است. خطوط کشتیرانی با مشاهده این روند، در حال تخصیص ظرفیت بیشتر به این مسیرها هستند.
نرخ‌های بازار کانتینری – هفته 43 در مقایسه با هفته 42 (2025)
| شاخص/مسیر | واحد | هفته 42 | هفته 43 | تغییر | عامل اصلی |
|---|---|---|---|---|---|
| Freightos Baltic Index (FBX) | |||||
| Global Composite | Index | ~1,850 | ~1,861 | +0.6% | تثبیت کلی |
| مسیرهای اصلی | |||||
| FBX01: China/Asia → USWC | $/FEU | $2,072 | $1,998 | -3.6% | کاهش تقاضا |
| FBX03: China/Asia → USEC | $/FEU | $3,362 | $3,588 | +6.7% | تقاضای قوی |
| FBX11: China/Asia → N.Europe | $/FEU | $2,262 | $2,271 | +0.4% | ثبات نسبی |
| FBX13: China/Asia → Mediterranean | $/FEU | $2,285 | $2,269 | -0.7% | تقاضای ضعیف |
| Ningbo Containerized Freight Index (NCFI) | |||||
| Composite | Points | 956.4 | ~970 | +1.4% | رشد متوازن |
| مسیرهای از نینگبو | |||||
| Ningbo → Europe | Index | 803.21 | 822.30 | +2.38% | بهبود تقاضا |
| Ningbo → West Med | Index | 965.13 | 989.35 | +2.51% | بهبود تقاضا |
| Ningbo → East Med | Index | 716.67 | 719.37 | +0.38% | ثبات نسبی |
| Ningbo → Middle East | Index | 1,031.62 | 1,155.52 | +12.01% | رشد استثنایی |
| نرخ‌های فصلی | |||||
| Asia-Europe (Annual Contract) | $/FEU | مذاکره | مذاکره | — | بازنگری سالانه |
| Trans-Pacific (Spot Premium) | % | +15-20% | +10-15% | کاهش | تعدیل بازار |
منبع:
Freightos Baltic Index & Ningbo Shipping Exchange – هفته 43، اکتبر 2025
توضیحات:
• FEU = Forty-foot Equivalent Unit (کانتینر 40 فوت)
• USWC/USEC = US West Coast / US East Coast (ساحل غربی/شرقی آمریکا)
• GRI = General Rate Increase (افزایش نرخ عمومی)
• شاخص NCFI بر اساس 100 = ژانویه 2020
• مسیر Ningbo→Middle East با افزایش 12% بیشترین رشد را داشته است
بازار کانتینری در مسیر بازیابی تدریجی از کف‌های سال جاری قرار دارد، اما این بهبود شکننده است. ورود به فصل سنتی کم‌تقاضای پس از سال نو چینی، آزمون واقعی برای پایداری نرخ‌های فعلی خواهد بود. خطوط کشتیرانی احتمالاً تلاش خواهند کرد قبل از تعطیلات سال نو، یک یا دو دور دیگر افزایش نرخ اعمال کنند.
عامل کلیدی برای ماه‌های آینده، وضعیت روابط تجاری آمریکا و چین است. هرگونه وضوح در سیاست‌های تعرفه‌ای می‌تواند به کاهش عدم اطمینان و ثبات بیشتر بازار کمک کند. در عین حال، تحول ساختاری در زنجیره‌های تأمین جهانی – با حرکت تولید از چین به سایر کشورهای آسیایی – احتمالاً ادامه خواهد یافت و الگوهای بلندمدت تجارت دریایی را تغییر خواهد داد.
جمع‌بندی
هفته 43 بازارهای کشتیرانی جهانی را می‌توان هفته “بازگشت به تعادل پس از شوک” نامید؛ بازارها از تلاطم‌های ناشی از هزینههای بندری متقابل آمریکا-چین فاصله گرفتند و عوامل منطقه‌ای و فصلی دوباره نقش اصلی را بازی کردند. قدرت از پاسیفیک به آتلانتیک منتقل شد، با کشتی‌های کیپسایز که توسط محمولههای آتلانتیک تقویت شدند، در حالی که پانامکس و سوپرامکس با مازاد تناژ تحت فشار بودند. بازار نفتکش‌ها شاهد تصحیح MR از اوج‌های غیرعادی و در عین حال رشد چشمگیر Aframax مدیترانه بود – تأثیر مستقیم بازگشایی خط لوله کرکوک-جیهان. در بازار گاز، LNG با نزدیک شدن زمستان به بالاترین سطوح سال رسید، برعکس LPG که زیر بار مازاد ناوگان و تنش‌های تجاری به پایین‌ترین سطوح سقوط کرد. بازار کانتینری با رشد محدود 0.6 درصدی نشان داد دوران واکنشهای هیجانی به پایان رسیده، هرچند مسیر خاورمیانه با رشد 12 درصدی استثنا بود. در مجموع، هفته 43 نشان‌دهنده ورود بازار به فازی جدید است که در آن بنیادیهای واقعی عرضه و تقاضا، نه شوک‌های سیاسی، تعیین‌کننده مسیر هستند.
