بورس بالتیک هفته ۴۵: بازچینش عرضه در آستانه زمستان
بورس بالتیک در گزارش هفته ۴۵ خود، ترکیب تعلیق یک ساله کارمزدهای بندری آمریکا و چین با آغاز تقاضای زمستان را محرک اصلی می داند.
برآیند این دو، غلبه سمت عرضه است: کاهش دسترس پذیری شناور آماده، طولانی شدن سفرها از آتلانتیک به آسیا و بازچینش ظرفیت توسط خطوط.
در فله خشک، مزیت نسبی کیپ سایز از جریان سنگ آهن و محدودیت تناژ نزدیک می آید، در حالی که سایزهای میانی زیر فشار رشد ناوگان و تن مایل کمتر عمل می کنند.
در بازار گاز و کانتینر، طول مسیرهای دوربرد و مدیریت ظرفیت به ترتیب درآمد و نرخ ها را در سطح بالاتر نگه می دارد و ترجیح تحویل سریع را شکل می دهد.
بورس بالتیک هفته ۴۴: بازآرایی فصلی بازارها
در هفته ۴۴، بازارها دو مسیر متفاوت رفتند؛ نفتکشهای نفت خام و کشتیهای گازبر با اتکای تقاضای زمستانی و جابهجاییهای تجاری تقویت شدند، در حالیکه فله خشک زیر فشار ضعف چین و وفور ناوگان عقب نشست. VLCC در مسیر خلیج فارس–چین تا حدود WS127.83 و درآمد روزانه نزدیک ۱۲۴ هزار دلار بالا آمد، اما BDI با افت حدود ۱.۳ درصد به ۱۹۶۶ واحد رسید که نخستین کاهش ماهانه از آوریل است. در فرآوردهها، LR در خلیج فارس محکم ماند و MR خلیج آمریکا نرم شد. کانتینر در سطح هفتگی عمدتاً ثابت بود و اثر تعلیق یکساله عوارض بندری آمریکا و چین بیشتر در بهبود انتظارات و جهشهای منطقهای نینگبو دیده شد.
بورس بالتیک هفته ۴۳ (۲۰۲۵): از تلاطم تا تعادل
بازارهای کشتیرانی جهانی در هفته ۴۳ پس از فروکش کردن شوک هزینههای بندری متقابل آمریکا-چین، به عوامل بنیادی عرضه و تقاضا بازگشتند و قدرت از پاسیفیک به آتلانتیک منتقل شد. محمولههای سنگ آهن برزیل و زغالسنگ آفریقا بازار کیپسایز را تقویت کردند، در حالی که پایان فصل صادرات غلات و مازاد تناژ، پانامکس و سوپرامکس را تحت فشار قرار داد. بازگشایی خط لوله کرکوک-جیهان پس از دو سال و نیم، بازار Aframax مدیترانه را متحول کرد، همزمان با سقوط MR در خلیج آمریکا پس از بسته شدن پنجرههای آربیتراژ. تقاضای زمستانی اروپا و آسیا بازار LNG را به اوج سال رساند، برعکس VLGC که زیر بار مازاد ناوگان جدید و کاهش واردات پتروشیمی چین به کفهای تازه رسید. بازار کانتینری با پایان محمولههای پیش از مهلت تعرفهای وارد فاز تثبیت شد، جز در مسیر خاورمیانه که پروژههای زیرساختی منطقه همچنان محرک رشد بود.
بورس بالتیک هفته ۴۲: تأثیر عوارض بندری آمریکا-چین بر بازارهای حمل دریایی
عوارض بندری متقابل آمریکا و چین که از 14 اکتبر 2025 اعمال شد، در هفته 42 منجر به رشد 6.9 درصدی شاخص Baltic Dry Index شد. بازار تانکرهای نفت خام با افزایش 50 درصدی درآمد VLCC بیشترین رشد را ثبت کرد، در حالی که بازار LPG با کاهش 7.3 درصدی مواجه شد. خطوط کشتیرانی کانتینری با تغییر مسیر کشتیها برای اجتناب از عوارض، شاهد رشد 12.9 درصدی شاخص SCFI و افزایش نرخهای اسپات بودند.
سکوت بروکسل در مذاکرات IMO، موازنه قوا را به نفع مخالفان تغییر داد
کمیسیون اروپا در مذاکرات حساس IMO غایب است و این سکوت موجب تقویت ائتلاف مخالف آمریکا-عربستان شده است. یونان و قبرس رسماً علیه چارچوب Net-Zero موضع گرفتهاند و خواستار تضمین لغو قوانین اروپایی FuelEU و ETS هستند. تاکتیک «تصویب صریح» مخالفان میتواند اجرای توافق را سالها به تعویق بیندازد.
فشار اقتصادی آمریکا، مذاکرات اقلیمی IMO را به بنبست کشاند
سازمان بینالمللی دریانوردی (IMO) با احتمال تعلیق رایگیری چارچوب Net-Zero مواجه است، پس از آنکه فشارهای اقتصادی آمریکا موجب تغییر موضع کشورهای کنترلکننده بیش از 50 درصد تناژ کشتیرانی جهان شد. یونان، قبرس و مالت، سه قدرت دریایی اروپا، تصمیم گرفتهاند برخلاف موضع رسمی اتحادیه اروپا رای دهند. تصمیم نهایی روز جمعه، سرنوشت مهمترین توافق اقلیمی صنعت دریانوردی را تعیین خواهد کرد.
عوارض بندری دوجانبه؛ جنگ تجاری آمریکا و چین وارد دریاها شد
آمریکا و چین از ۱۴ اکتبر اخذ عوارض بندری متقابل از کشتیهای یکدیگر را آغاز کردند. این اقدام صنعت کشتیرانی جهانی را وارد جبههای تازه از جنگ تجاری دو ابرقدرت کرده و تحلیلگران هشدار میدهند هزینهای بالغ بر ۳.۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ بر صنعت تحمیل خواهد شد. کُسکو چین بزرگترین آسیبدیده، شرکت کرهای هنوا اوشن تحریم شد و دریاها از گذرگاه بیطرف تجارت به میدان رویارویی مستقیم تبدیل شدهاند.
بورس بالتیک هفته ۴۱: آخرین هفته پیش از عوارض بندری
در بورس بالتیک هفته ۴۱، بازارها میان پایان افتهای فصلی و آغاز تحولات ساختاری قرار گرفتند. واگرایی مشخص میان شرق سوئز و اطلس در بازار نفتکش، با افت ۱۶ درصدی VLCCهای خاورمیانه در مقابل رشد ۲۳ درصدی سوئزماکسهای غرب آفریقا، نشان از تغییر مسیرهای تجارت انرژی داد. بازار کانتینری پس از هفدهمین هفته کاهش متوالی، با افزایش blank sailing به ۱۵ درصد توانست شیب نزول را از دورقمی به ۲ درصد برساند، در حالی که فعالان بازار منتظر اجرای عوارض بندری آمریکا-چین از چهاردهم اکتبر هستند. اختلاف BHP-CMRG همچنان بر بازار کیپسایز تأثیر منفی دارد، پاناماکسها از رشد ۹۴ درصدی صادرات ذرت آمریکا بهره بردند، و بازار گاز با نرخهایی ۸۵ درصد پایینتر از میانگین پنجساله، بدون نشانهای از صرف زمستانی باقی ماند.
بورس بالتیک هفته 40: سقوط 15.8% BDI در سایه تصمیم چین
تعلیق خرید محمولههای BHP از سوی چین، نشانهای از تغییر وزن پکن در بازار کامودیتی بود؛ همزمانی آن با هفته طلایی، اثر این خبر را چند برابر کرد و کیپسایز را 25 درصد کاهش داد. در نقطه مقابل، نفتکشهای محصولات پالایشی در آتلانتیک با بهرهگیری از افت قیمت خوراک، محدودیت کانال پاناما و تعمیرات پالایشگاههای کارائیب، جهتی کاملاً متفاوت گرفتند. این تضاد روشن کرد که حتی حذف 544 هزار TEU ظرفیت، لغو سفرها و کندسازی ناوگان هم در برابر مازاد ساختاری و سایه تنشهای آمریکا-چین تأثیر محدودی دارند.
بورس بالتیک هفته ۳۹: چهار بازار، چهار سرنوشت
در هفته ۳۹ بورس بالتیک، ضریب همبستگی میان چهار بازار اصلی کشتیرانی منفی شد. VLCCها با رسیدن به WS 100 و درآمد نود هزار دلاری، الگوی جدیدی از “کمیابی مصنوعی” را به نمایش گذاشتند – ترکیبی محاسبهشده از تحریمها، ذخیرهسازی استراتژیک و مدیریت عرضه. در نقطه مقابل، کانتینرها با سقوط به ۱,۷۶۱ دلار، قربانی “فراوانی مطلق” شدند – نتیجه سرمایهگذاری افراطی در ظرفیتهایی که دیگر تقاضایی برایشان نیست.
میان این دو قطب، بازار فله خشک با اتکا به کیپسایزهای سی هزار دلاری مقاومت کرد، در حالی که LNG با افت هفده درصدی، پایان دوران طلایی گاز را اعلام نمود. این واگرایی چهارگانه در سایه طوفان راگاسا و آستانه تعرفههای آمریکا شکل گرفت، واگراییای که مکانیزمهای آن در این گزارش به تفصیل تحلیل شده است.
